Cum se calculează beta-ul

Beta este volatilitatea sau riscul unui anumit stoc comparativ cu volatilitatea întregii burse de valori. Beta este un indicator al riscului unei acțiuni specifice și este folosit pentru a evalua rata așteptată a rentabilității. Beta este unul dintre factorii fundamentali care evaluează analiștii de valori mobiliare atunci când aleg stocurile pentru portofoliile lor, împreună cu rata de profit, capitaluri proprii, ponderea datoriei de capital și de alți factori.

pași

2

Determinați rata de rentabilitate a acțiunii și a pieței sau a indicelui reprezentativ. Aceste măsuri sunt exprimate și în procente. În general, rata de rentabilitate este calculată pe parcursul mai multor luni.

3

Reduceți rata fără risc de la rata de rentabilitate a acțiunii. Dacă rata de rentabilitate a acțiunii este de 7%, iar rata fără risc este de 2%, diferența dintre cele două rate ar fi de 5%.

4

Reduceți rata fără risc de la rata de rentabilitate a pieței (sau index). Dacă rata de rentabilitate a pieței este de 8%, iar rata fără risc este de 2%, diferența dintre cele două rate ar fi de 6%.

5

Împărțiți diferența dintre rata de rentabilitate a acțiunii minus rata fără riscuri și rata de rentabilitate a pieței (sau indicele) minus rata fără risc. Rezultatul este Beta, care este de obicei exprimată ca valoare zecimal. În exemplul precedent, Beta ar fi 5 împărțit la 6, sau care este același 0.83.

2

Determinați rata de rentabilitate a pieței sau indicele său reprezentativ. În acest exemplu, vom folosi un procent de 8%, ca în secțiunea anterioară.

3

Înmulțiți valoarea Beta cu diferența dintre rata de rentabilitate a pieței și rata fără risc. În acest exemplu vom folosi o valoare beta de 1,5. Folosind procentul de 2% corespunzător ratei fără risc și procentul de 8% pentru rata de rentabilitate a pieței, obținem că diferența dintre cele două rate este de 8 - 2 sau 6%. Dacă vom multiplica rezultatul cu 1.5 (valoarea lui Beta), obținem un procent de 9%.

4

Adăugați rezultatul la rata fără risc. Când facem suma, obținem un procent de 11%, care este rata de rentabilitate așteptată a acțiunii.

2

Umpleți masa cu informațiile pe care le aveți. Începe la intervale de o lună. Alegeți o dată, de exemplu, la începutul sau la sfârșitul lunii și apoi plasați valoarea corespunzătoare a indicelui bursier (încercați să utilizați S&P 500) și apoi acțiunea reprezentativă din acea zi. Alegeți între 15 și 30 de date recente, dacă puteți extinde un an sau doi la trecut. Scrieți indicele prețurilor și prețul reprezentativ al acțiunii la acele date.

3

Creați două coloane de performanță în partea dreaptă a coloanelor cu prețuri. O coloană va fi performanța indexului - a doua coloană va fi performanța acțiunii. Veți folosi o formulă Excel pentru a determina performanța, pe care o veți vedea în pasul următor.

4

Calculați performanța pentru indicele bursier. În celula a doua a coloanei indexului de performanță, tastați "=" (semn egal). Cu cursul, faceți clic pe a doua celulă a coloanei index și scrie "-" (semnul minus) și apoi faceți clic pe prima celulă a coloanei index. Apoi scrieți "/" (slash) și apoi faceți clic din nou pe prima celulă a coloanei index. presa "introduce".

5

Utilizați funcția de copiere pentru a repeta procesul pentru toate datele din coloana cu indicele prețurilor. Faceți clic pe pătratul mic din colțul din dreapta jos al elementului index al performanței și trageți-l la ultimele date. Ce faceți este să copiați formula pe care ați creat-o în fiecare dintre datele diferite.

6

Repetați același proces pentru a calcula performanța numai în acest moment pentru acțiunea individuală în loc de index. După finalizare, trebuie să aveți două coloane cu un format procentual, care listează performanța pentru indicele bursier și stocul individual.

7

Graficați datele. Închideți toate datele din cele două coloane de performanță și faceți clic pe pictograma grafică Excel. Alegeți o diagramă de scatter din lista opțiunilor. Denumiți axa X cu numele indexului pe care îl utilizați (exemplu, S&P 500) și axa Y ca acțiune pe care o utilizați.

8

Adăugați o linie de trend în grafic. Puteți face acest lucru selectând designul liniilor de trend din cele mai actualizate versiuni ale programului Excel sau îl puteți face manual făcând clic pe grafic și → "Adăugați linia de trend". Asigurați-vă că ați arătat ecuația pe grafic, ca și valoarea lui R.

9

Găsiți coeficientul pentru valoarea lui "x" în ecuația liniei de trend. Ecuația liniei de trend va fi scrisă în formular y = βx + a. Coeficientul valorii lui x este Beta.

2

Trebuie să știți că riscul este legat de performanță. Cu cât este mai mare riscul, cu atât performanța este mai mare - cu cât riscul este mai mic, cu atât randamentul este mai mic. O acțiune cu o Beta scăzută nu pierde la fel de mult când S cade&P 500, dar nu câștigă mult când S&P 500 urcă. Pe de altă parte, o acțiune cu un beta mai mare de 1 pierde mult mai mult când S&P 500 scade, dar câștigă și mai mult dacă S&P 500 urcă din nou.

3

Trebuie să știți că o acțiune cu o valoare Beta de 1 se mișcă în același ritm cu piața. Dacă faceți calculele și dacă constatăți că stocul are o valoare Beta de 1, acesta nu va prezenta un risc mai mare sau mai mic decât indicele pe care îl utilizați ca referință. Piața crește cu 2%, stocul crește cu 2% - piața scade cu 8%, cota scade cu 8%.

4

Includeți în portofoliul dvs. stocuri cu valori Beta mari și mici pentru a avea o mai bună diversificare. O combinație bună de stocuri cu valori variate de Beta vă ajută să depășiți orice schimbare dramatică care poate apărea pe piață. Bineînțeles, deoarece stocurile cu un Beta scăzut nu funcționează la fel de bine ca și piața în ansamblul său atunci când piața este în creștere, un amestec de Betas înseamnă, de asemenea, că nu veți putea experimenta valoarea mai mare a optimizării atunci când piața este bună. .

5

Ar trebui să știți că, la fel ca celelalte instrumente de predicție financiară, Beta nu are capacitatea de a anticipa viitorul. Beta măsoară efectiv volatilitatea unei acțiuni în trecut. În general, această volatilitate este proiectată în viitor, dar nu întotdeauna precis. Valoarea Beta a unei acțiuni se poate schimba dramatic de la un an la altul. Prin urmare, utilizarea valorii istorice beta a unei acțiuni nu este întotdeauna o măsură precisă pentru a măsura volatilitatea ei.