Cum se calculează valoarea unui bonus

O obligațiune este o garanție a datoriei care plătește o sumă fixă de dobândă până la scadență. Când un bonus expiră, suma principală a bonusului este returnată titularului. Mulți investitori calculează valoarea curentă a unei obligațiuni. Valoarea actuală (adică valoarea actualizată a fluxului de venituri viitoare) este utilizată pentru a obține o mai bună înțelegere a unuia dintre câțiva factori pe care un investitor îl poate lua în considerare înainte de a cumpăra investiția. Valoarea curentă a unei obligațiuni se bazează pe două calcule. Investitorul calculează valoarea curentă a plăților de dobânzi și valoarea curentă a sumei primelor primite la data scadenței.

pași

conținut

Pași
Partea 1analizați conceptele de bază ale obligațiunilor
Partea 2utilizați formule pentru valoarea curentă

Partea 1
Analizați conceptele de bază ale obligațiunilor

Imaginea intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 1

Luați în considerare modul în care funcționează un bonus și de ce este emis. O obligațiune este un instrument de datorie. Entitățile emite obligațiuni pentru a strânge bani pentru un anumit scop. Guvernele emite obligațiuni pentru a mobiliza capital pentru proiecte publice, cum ar fi o autostradă sau o punte. Corporațiile emite obligațiuni pentru a strânge bani pentru a-și extinde afacerile.

Toate caracteristicile unui bonus sunt exprimate în contractul de bonus. Obligațiunile sunt de obicei emise în multipli de 1.000 $. Să presupunem, de exemplu, că IBM emite un bonus de 6% de 1.000.000 $, care are o maturitate în 10 ani. Împrumutul plătește dobândă semestrial.
$ 1.000.000 este valoarea nominală sau valoarea principală a obligațiunii. Aceasta este suma pe care emitentul trebuie să o plătească la data scadenței.
IBM (emitentul) trebuie să ramburseze investitorilor suma de 1.000.000 de dolari la sfârșitul celor 10 ani. Bonusul expiră în 10 ani.
Bondul plătește dobândă de 1.000.000 de dolari înmulțită cu 6%, sau 60.000 $, pe an. Deoarece obligațiunea plătește o dobândă semestrial, emitentul trebuie să efectueze două plăți de câte 30.000 USD fiecare.

Imaginea intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 2

Analizați modul în care un investitor poate beneficia de proprietatea unei obligațiuni. Folosind același exemplu, rețineți că zeci de investitori pot cumpăra o parte din emisiunea de obligațiuni de 1.000.000 de dolari. Fiecare investitor va fi plătit dobândă de două ori pe an. Un investitor va primi, de asemenea, investiția inițială (suma principală sau nominală) atunci când obligațiunea atinge data de expirare.

Mulți pensionari cumpără obligațiuni datorită fluxului previzibil de venituri din dobânzi.

Toate bonusurile sunt evaluate în funcție de capacitatea dvs. de a plăti dobânzi și de a rambursa principalul în timp util. O obligațiune cu un rating mai ridicat este considerată o investiție mai sigură, deoarece garanția garantează obligațiunea și puterea financiară a emitentului.

Dacă toate celelalte rămân aceleași, obligațiunile cu valoare redusă plătesc o rată a dobânzii mai mare, deoarece au un risc mai mare de neplată.

Se presupune că IBM și compania Acme emit o obligațiune care expiră în 10 ani. IBM are un rating de credit ridicat și oferă o rată a dobânzii de 6%. Dacă Acme are un rating mai mic, compania va trebui să ofere o rată mai mare de 6% pentru a atrage investitorii.

Imaginea intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 3

Verificați valoarea curentă. Pentru a calcula valoarea unei obligațiuni în orice moment, adăugați valoarea curentă a plăților dobânzii plus valoarea curentă a principalului pe care îl primești la data scadenței.

Valoarea actuală ajustează valoarea unei plăți viitoare la dolari de astăzi. Să spunem, de exemplu, că vă așteptați să primiți 100 $ în 5 ani. Pentru a afla cât costă astăzi suma de 100 USD, ați calcula valoarea curentă de 100 USD.

Suma în dolari este redusă la o rată a rentabilității pe parcursul perioadei. Această rată de rentabilitate este denumită adesea rata de actualizare.

Un investitor poate selecta rata de actualizare utilizând mai multe abordări diferite. Rata de actualizare poate fi estimată de rata inflației pe durata de viață rămasă a obligațiunii. Rata de actualizare poate fi, de asemenea, o rată minimă de returnare așteptată. Estimarea minimă se bazează pe ratingul de credit, iar rata dobânzii este plătită pentru obligațiuni de o calitate similară.

Să presupunem că alegeți o rată de actualizare de 4% pentru plata de 100 USD care expiră în 5 ani. Rata de actualizare este utilizată pentru a reduce (reduce) valoarea plăților viitoare în dolari astăzi. În acest caz, calculați valoarea curentă a unei singure sume de bani.

Puteți găsi tabele cu valori curente pe Internet sau pur și simplu utilizați un calculator online al valorii curente. Dacă utilizați un tabel, veți plasa factorul de valoare curent pentru o rată de actualizare de 4% timp de 5 ani. Factorul este de 0,822. Valoarea curentă de 100 de dolari este de $ 100 x 0.822 = 82.20 USD.

Valoarea curentă a obligațiunii dvs. este: (valoarea curentă a tuturor dobânzilor) + (valoarea curentă a rambursării principalului la data scadenței).

Partea 2
Utilizați formule pentru valoarea curentă

Imaginea intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 4

Utilizați conceptul de anuitate pentru a calcula valoarea plăților dvs. de dobânzi. Anuitatea este o sumă specifică de dolari plătită unui investitor pentru o anumită perioadă de timp. Plata dobânzii la obligațiuni este considerată un tip de anuitate.

Pentru a calcula valoarea curentă a plăților dvs. de dobânzi, calculați valoarea unei serii de plăți echitabile în fiecare an în timp. În cazul în care cei 1.000 de dolari pentru 10 ani plătesc 10% în fiecare an, de exemplu, veți câștiga o sumă fixă de 100 USD pe an timp de 10 ani.
Formula pentru valoarea curentă presupune divizarea plăților anuale de dobânzi în sumele mai mici pe care le primiți în cursul anului. Dacă, de exemplu, bonusul dvs. de 1.000 $ plătește dobândă de două ori pe an, veți utiliza două plăți de câte 50 USD fiecare pentru calcularea valorii curente.
Cu cât mai devreme puteți primi orice plată, cu atât va fi mai valoros pentru dvs. Acest concept este uneori numit "valoarea temporară a banilor". Primiți $ 1 astăzi este în mod inerent mai valoros decât a primit $ de 1 mâine pentru că, în timp, atunci când posedă acel 1 $ investească (sau doar cheltui) și a obține un profit. Ca urmare a acestei logici, dacă primiți 50 $ în iunie și 50 $ în decembrie, aceste plăți sunt mai valoroase decât primesc 100 $ în luna decembrie. Acest lucru se datorează faptului că aveți posibilitatea să utilizați suma inițială de 50 USD fără a aștepta până la sfârșitul anului.

Imaginea intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 5

Aplicați formula valorii curente a unei anuități (PVA) plăților dvs. de dobânzi. Formula este

{ displaystyle PVA = I [1 - (1 + k) ^ {-} n] / k}

PVA=eu[1-(1+k)-n]/k{ displaystyle PVA = I [1 - (1 + k) ^ {-} n] / k}pentru a obține valoarea curentă a plăților de dobânzi. În acest exemplu, valoarea curentă a plăților de dobânzi este de 30 USD [1 - (1 + 0,025) ^ - 20] / 0,025 = 467,67 $.

Imaginea intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 6

Introduceți variabilele și calculați valoarea curentă a plăților principale. Valoarea actuală a plăților de dobânzi este o anuitate sau o serie de plăți. Principalul obligat este o restituire unică investitorului la data scadenței.

Dacă, de exemplu, aveți un bonus de 100.000 $, care expiră în 10 ani (legătura are o valoare nominală probabilă de 1.000 $, dar de 100.000 $ reprezintă emisiunea totală), veți primi o plată unică de 100.000 $ în 10 ani. Utilizați o rată de actualizare pentru a reduce (reduceți) acea plată unică la o valoare azi.

Formula foloseste unele din aceleasi valori pe care le-ati folosit in formula pentru anuitate. Utilizați mai întâi formula anuanței și apoi aplicați aceleași variabile formula principală de plată.

înlocuiește "k" și "n" în formula valorii curente (PV). Utilizați formula

{ displaystyle PV = FV / (1 + k) ^ {n}}

pentru a obține valoarea curentă a principalului la data scadenței. Pentru acest exemplu, PV = 1.000 $ / (1 + 0.025) ^ 10 = 781.20 $.

Adăugați valoarea curentă a dobânzii la valoarea curentă a principalului pentru a obține valoarea curentă a obligațiunii. Pentru exemplul nostru, valoarea bonusului = 467,67 $ + 781,20 $ sau 1,248.87 $.

Investitorii folosesc valoarea actuală pentru a decide dacă doresc sau nu să investească într-o anumită obligațiune.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit