Cum se calculează rata de creștere durabilă

Rata de creștere durabilă este procentul prin care compania își poate mări veniturile fără să împrumute bani de la investitori sau creditori. Pentru proprietarul unei afaceri mici, această rată reprezintă cât mai mulți bani pot fi reținuți în fiecare an fără a investi mai multe capitaluri proprii sau împrumuturi de la bancă. În același mod, proprietarii de întreprinderi mici și mari trebuie să-și calculeze ratele de creștere durabile și să le folosească pentru a stabili dacă au capital suficient pentru a-și acoperi nevoile de creștere strategică.

conținut

Pași
Partea 1calculați rata de creștere durabilă
Partea 2aplicați rata de creștere durabilă

pași

Partea 1
Calculați rata de creștere durabilă

Multiplicați vânzările după activele totale. Aceasta este rata de utilizare a activelor - adică numărul de vânzări pe care îl efectuați în fiecare an, exprimat ca procent din totalul activelor.

De exemplu, dacă totalul activelor la sfârșitul anului este de 100.000 $, iar vânzările totale anuale sunt de 25.000 $, rata de utilizare a activelor este de 25.000 $ / 100.000 $ sau 25% - adică valoarea vânzărilor conturile anuale sunt egale cu aproximativ 25% din active.

Împărțiți venitul net cu vânzările totale. Aceasta este rata de rentabilitate a companiei sau procentul din totalul vânzărilor pe care compania îl păstrează la sfârșitul anului, după ce a plătit toate cheltuielile (venitul net este echivalent cu vânzările minus cheltuielile).

De exemplu, dacă venitul net este de 5000 USD, rata de rentabilitate este de $ 5000 / $ 25,000 sau 20% - ceea ce înseamnă că în fiecare an păstrează aproximativ 20% din câștigul dvs., iar restul plătiți costurile companiei.

Împărțiți datoriile totale între activele totale. Aceasta este rata de utilizare financiară a companiei.

Pentru a calcula totalul activelor, scădeți datoria totală din totalul activelor.

De exemplu, în cazul în care datoria totală este de 50.000 $, iar capitalul total este de 50.000 $, utilizarea financiară este de 100%.

Aceasta multiplică ratele de utilizare a activelor, rentabilitatea și utilizarea financiară. Luați cele trei procente pe care le-ai calculat și le multiplici. Aceasta este rentabilitatea resurselor proprii ale companiei (ROE pentru acronimul său în limba engleză). ROE reprezintă partea din profiturile pe care compania le păstrează și care pot fi utilizate pentru a genera mai multe profituri în viitor.

De exemplu, pentru a calcula ROE, multiplicați cele trei rate: 25% x 20% x 100% = 5%.

Împărțiți venitul net între dividendele totale. Aceasta este rata dividendelor, care este procentul din venitul plătit acționarilor (dacă aveți o companie mică, tot ce vă puteți păstra la sfârșitul anului, pe lângă salariul dvs., este un dividend).

De exemplu, dacă venitul net este de 5000 USD, iar dividendele sunt 500 USD, rata dividendului este de 500 $ / $ 5000 = 10%.

Reduceți rata dividendului de 100%. Aceasta este rata de reținere a companiei sau procentul venitului net pe care compania îl reține după ce a plătit dividendele.

De exemplu, rata de retenție a companiei este: 100% - 10% = 90%.

Rata de retenție a companiei este importantă deoarece factorizează orice sumă pe care o plătiți în dividende în cadrul ratei de creștere sustenabilă și presupune că, în viitor, veți plăti aceeași rată a dividendelor.

Imaginea intitulată Calculați rata de creștere durabilă Pasul 7

Multiplică rata de reținere a profitului și ROE. Aceasta este rata de creștere sustenabilă. Acest număr reprezintă rentabilitatea care poate fi obținută prin investirea în companie fără a emite noi acțiuni, să investească fonduri personale suplimentare în capitalurile proprii, să facă mai multe datorii sau să majoreze marja de profit.

De exemplu, pentru a calcula rata de creștere durabilă finală, multiplicați ROE calculată prin rata de reținere: 5% x 90% = 4,5%. Într-un an, această companie poate crește cu 4,5% profiturile pe care le transformă în capital.

Partea 2
Aplicați rata de creștere durabilă

Calculați rata reală de creștere. Într-o companie, este pur și simplu creșterea vânzărilor pe o anumită perioadă. Împărțiți cifra de vânzări de la punctul de pornire între cea mai recentă figură. Rata reală de creștere trebuie calculată pe baza perioadei utilizate pentru calcularea ratei de creștere durabile.

Rata reală de creștere va varia în funcție de luna, trimestrul sau perioada pe care o utilizați pentru a vă înregistra rezultatele financiare. Întrucât rata reală de creștere este doar un procent din vânzări, se schimbă frecvent.
Atunci când se calculează rata reală de creștere, trebuie să se țină seama de faptul că cifrele vânzărilor trebuie să corespundă fiecărei perioade echivalente. Dacă comparați vânzările trimestrului al patrulea cu cele din prima lună a anului, rata de creștere va părea mult mai mare decât este într-adevăr. Asigurați-vă că comparați mere cu mere sau, mai precis, săptămâni cu săptămâni, luni până la luni, trimestre până la trimestre, ani până la ani și așa mai departe.

Imaginea intitulată Calculați rata de creștere durabilă Pasul 9

Comparați rata reală de creștere și rata de creștere durabilă. Este posibil ca societatea să crească într-un ritm mai rapid, mai lent sau doar la ritmul creșterii durabile. Deși creșterea rapidă poate părea un indicator pozitiv, o rată de creștere care depășește rata de creștere durabilă înseamnă că compania nu dispune de un echilibru suficient de disponibil pentru a răspunde nevoilor companiei, în funcție de rata de creștere. Dacă rata de creștere sustenabilă pe care o calculați este mai mare decât randamentul capitalului, aceasta va însemna că societatea nu funcționează la fel de bine ca și cum ar putea.

De exemplu, imaginați-vă o companie dedicată construcției de locuințe. Pentru a-și înființa compania, proprietarul investește 100.000 de dolari și împrumută 100.000 de dolari de la bancă pentru a începe afacerea. După un an de vânzări, proprietarul companiei calculează rata reală de creștere și rata de creștere sustenabilă și realizează că prima este mult mai mare decât a doua. Pe măsură ce vânzările dvs. au crescut, aveți nevoie de fonduri suplimentare pentru a finanța costurile forței de muncă și materialele necesare pentru a construi mai multe case, pentru a câștiga un venit. Deși această creștere a vânzărilor poate fi bună pentru companie, proprietarul nu va putea să finanțeze aceste costuri fără a obține bani suplimentari de undeva. Dacă știți aceste diferențe între rate, proprietarul poate anticipa unde veți obține finanțare suplimentară sau dacă ar încetini creșterea companiei.

Deși o rată de creștere reală ridicată nu este un default negativ, înseamnă că societatea va trebui să finanțeze creșterea operațiunilor prin emiterea de noi instrumente de capitaluri proprii, achiziționarea unei noi datorii, reducerea dividendelor sau majorarea marjele de profit. Majoritatea proprietarilor preferă să nu gestioneze mai multe împrumuturi sau să emită mai mult capital în primii ani și ar putea fi nevoiți să încetinească creșterea companiei la rata de creștere sustenabilă.

O rată reală de creștere mai mică decât rata de creștere sustenabilă poate servi drept dovadă că societatea nu funcționează în mod satisfăcător.

Adaptați compania. Utilizați ceea ce ați învățat despre rata de creștere durabilă și rata reală de creștere pentru a adapta planul de afaceri. Dacă doriți să mențineți o rată de creștere mai mare decât rata de creștere durabilă, va trebui să plătiți oarecum creșterea costurilor, înainte de a putea culege creșterea veniturilor. Evaluați posibilitatea de a obține un împrumut, de a emite instrumente de capitaluri proprii, de a investi fonduri personale sau de a reduce dividendele. Dacă nu doriți să luați niciuna dintre aceste măsuri, încetiniți creșterea companiei la rata de creștere sustenabilă, deci nu veți avea nevoie de fonduri suplimentare pentru a finanța costurile.>

Dacă rata reală de creștere este mai mică decât rata de creștere durabilă, este posibil să aveți mai multe active decât trebuie să efectuați sarcinile. Dacă nu aveți planuri de creștere a producției, puteți evalua posibilitatea de a plăti anumite datorii sau de a emite dividende acționarilor.

Păstrați perspectiva. Amintiți-vă că ratele de creștere sunt calcule bazate pe performanțele anterioare și nu pot anticipa perfect viitorul. Rata de creștere reală și rata de creștere durabilă probabil că nu vor fi niciodată perfect sincronizate și este mai bine să le folosiți ca un instrument pentru a ghida procesul de luare a deciziilor în cadrul companiei, nu ca metric pentru a paraliza procesul decizional sau pentru a atrofia companie. Ritmul de creștere durabilă are mai multă semnificație pe măsură ce timpul trece și compania devine mai sigură - în primul an, rata reală de creștere și rata de creștere durabilă vor fluctua drastic, ceea ce este de așteptat.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit