Cum se calculează costul datoriei

Costul datoriei este rata efectivă pe care o companie o plătește din fondurile împrumutate de la instituțiile financiare și alte tipuri de surse. Aceste datorii pot veni în obligațiuni, împrumuturi și altele. Companiile pot calcula costul datoriei înainte sau după impozitare. Întrucât plățile de dobânzi sunt de obicei deductibile, costul datoriilor după impozitare este cel mai frecvent utilizat. Acesta este folosit pentru a găsi rata dobânzii cea mai adecvată pentru cerințele financiare ale unei companii. De asemenea, poate fi utilizat pentru a evalua riscul unei companii, deoarece cei cu un risc mai mare au costuri mai mari ale datoriei

conținut

Pași
Partea 1căutați informații despre datoria corporativă
Partea 2calculați costul datoriilor după impozitare
Partea 3calculați costul datoriilor medii
Partea 4calculați costul datoriei înainte de impozitare

pași

Partea 1
Căutați informații despre datoria corporativă

Aflați despre elementele de bază ale datoriei corporative. Datoria este banii împrumutați de la o altă parte și este necesar să se plătească la o dată convenită. Compania care împrumută banii este cunoscută ca debitor sau împrumutat, în timp ce instituția de credit este cunoscută ca creditor sau creditor. Companiile împrumuta bani prin împrumuturi comerciale sau în rate, sau chiar prin obligațiuni.

Luați în considerare semnificația împrumuturilor comerciale și a împrumuturilor în rate. Băncile comerciale sau alte instituții de credit oferă împrumuturi comerciale. Companiile utilizează împrumuturi comerciale pentru o varietate de motive, inclusiv achiziții pentru finanțarea activelor de capital, creșterea forței de muncă, cumpărarea sau reînnoirea proprietății, încorporarea și achizițiile de finanțare.

Creditorii nu dețin acțiuni în cadrul companiei.

Creditorii nu au dreptul de a vota în cadrul companiei.

Dobânda plătită pentru împrumut este dedusă din impozit.

Datoria neachitată este o datorie.

Aflați despre diferitele tipuri de obligațiuni corporative. În general, companiile care au nevoie să împrumute sume mari de obligațiuni emite bani. Investitorii cumpără obligațiunile cu numerar. Compania returnează principalul investitorilor, plus dobânda.

Investitorii care cumpără obligațiunile nu au o participație în companie.

Dobânda plătită investitorilor este dobânda stabilită în obligațiune. Acest lucru poate fi diferit de ratele dobânzii de pe piață.

Ratele de dobândă pot determina fluctuația valorii obligațiunilor pentru investitori, dar acestea nu afectează rata dobânzii pe care compania o plătește.

Partea 2
Calculați costul datoriilor după impozitare

Imaginea intitulată Calculați costul datoriei Pasul 4

Aflați despre motivul pentru calcularea costului datoriei după impozitare. Interesul pe care o companie îl plătește pentru datoria sa este deductibil fiscal. Prin urmare, calcularea costului datoriei face posibilă ajustarea mai exactă a acestei economii fiscale. Costul net al datoriei este echivalent cu dobânda plătită minus valoarea deductibilă a plăților de dobânzi. Costul datoriilor după impozitare oferă investitorilor informații despre stabilitatea companiei. Companiile care au costul datoriilor după datorii pot fi investiții mai riscante.

Determinați rata impozitului pe profit. Guvernul federal impune o rată graduală a impozitului pe profit. Rata pe care o companie o plătește se bazează pe venitul impozabil.

Între 2005 și 2015, companiile din Statele Unite au plătit între 15 și 38% din veniturile lor în impozite. Cea mai scăzută categorie de impozite se aplică primelor 50.000 de dolari din profit, cu o creștere a ratei de impozitare de până la 35%, pe măsură ce veniturile cresc. Cea mai mare categorie de impozite se aplică companiilor cu cele mai mari venituri.

Companiile de servicii personale plătesc o rată forfetară de 35%.

Unele corporații pot, de asemenea, să aibă grijă de impozitul pe venit acumulat de până la 20% pentru venitul disponibil peste 250.000 de dolari.

Determinați rata dobânzii datoriei. Ratele dobânzilor la împrumuturile comerciale corporative depind de mărimea împrumutului, de tipul instituției împrumutate utilizate și de tipul societății căreia îi este finanțată. Este posibil să găsiți aceste informații în documentele de împrumut furnizate de instituția de credit. Ratele dobânzilor obligațiunilor se stabilesc la valoarea nominală a obligațiunii.

Efectuați un calcul al ratei dobânzii ajustate. Multiplicați rata cu 1 și scădeți rata impozitului pe profit.

De exemplu, să presupunem că o companie cu un impozit pe venit de 35% emite o obligațiune a cărei rată a dobânzii este stabilită la 5%. Pentru a calcula rata de dobândă ajustată, am folosi următoarea ecuație: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. În acest exemplu, rata dobânzii după impozitare este de 3,25%. Costul datoriei ar fi calculat utilizând rata dobânzii ajustată de 3,25%.

În sectorul financiar, costul datoriei este, de obicei, reprezentat de această rată a dobânzii ajustată în loc să se utilizeze o sumă în dolari.

Imaginea intitulată Calculați costul datoriilor Pasul 8

Calculați costul datoriei anuale. Pentru a calcula costul datoriei anuale, se înmulțește rata dobânzii după impozitele datoriei cu valoarea principalului.

De exemplu, să presupunem că valoarea principală a obligațiunii este de 100.000 de dolari, în timp ce rata ajustată a dobânzii după impozitare este de 3%. Pentru a calcula costul datoriei anuale, vom folosi următoarea ecuație: 100 000 x x 0,03 = 3000 USD. În acest exemplu, costul anual al emiterii obligațiunii este de 3000 USD.

Partea 3
Calculați costul datoriilor medii

Imaginea intitulată Calculați costul datoriilor Pasul 9

Determinați motivul pentru calcularea costului mediu al datoriei. În cazul multor companii, în special al companiilor mari, finanțarea datoriei va include mai mult de un tip de datorie. La un nivel mai simplu, majoritatea companiilor vor avea diferite tipuri de împrumuturi, probabil mai multe pentru vehicule și un împrumut imobiliar. În orice caz, este necesar să se combine costurile de datorii pentru fiecare dintre aceste împrumuturi pentru a găsi costul datoriei totale a companiei.

Costul mediu al datoriei va combina costurile datoriei ponderate pentru fiecare datorie deținută de companie. Pentru o mai mare precizie, vom folosi calculul după impozitare, deoarece majoritatea companiilor din lumea reală utilizează acest calcul.

Imaginea intitulată Calculați costul datoriilor Pasul 10

Calculați costul datoriei medii ponderate. Pentru a face acest lucru, va trebui să calculați costul datoriei pentru fiecare tip de datorie deținută de companie. Pentru a determina fiecare dintre ele, utilizați metoda anterioară pentru a calcula costul datoriei după impozitare. Apoi, trebuie să calculați media ponderată a acestor costuri. Aceasta înseamnă că va trebui să calculați în medie costurile datoriei individuale pe baza a ceea ce reprezintă datoriile totale pe care datoria le reprezintă.

Pentru mai multe informații despre calcularea mediilor ponderate, citiți articolul "Cum se calculează media ponderată“.

De exemplu, imaginați-vă că compania dvs. avea o datorie totală de 100.000 de dolari, împărțită într-un împrumut de 25.000 $ și 75.000 $ în obligațiuni, cu 3% și, respectiv, 6% din costurile datoriei după impozitare.

Costul mediu al datoriei ar fi calculat prin înmulțirea costului datoriei pentru împrumut cu o parte a datoriei totale pe care o reprezintă (25.000 $ / 100.000 $ sau 0.25) și adăugarea acestei sume la costul datoriei la multiplicarea obligațiunilor pentru o parte din datoria totală pe care o reprezintă (75.000 $ / 100.000 $ sau 0.75 $).

Prin urmare, costul mediu al datoriei ar fi următorul: 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%.

Imaginea intitulată Calculați costul datoriilor Pasul 11

Aflați despre folosirea costului datoriei. Odată ce cunoașteți costul datoriei medii a companiei, puteți utiliza această sumă pentru a evalua compania sau pentru a efectua mai multe calcule. Cunoașterea costului datoriei este utilă pentru compararea companiilor.

În general, costul mai mare al datoriilor este legat de companiile care au un risc mai mare. Adesea, investitorii observă aceste cifre atunci când evaluează o companie.

Partea 4
Calculați costul datoriei înainte de impozitare

Determinați motivul pentru calcularea costului datoriei înainte de impozitare. Cunoașterea costului datoriei înainte de impozitare este importantă în cazul modificării codului fiscal. În cazul în care codul fiscal se modifică cu un an și împiedică o companie să deducă plățile de dobânzi din impozitele pe profit, societatea respectivă trebuie să știe cum să calculeze costul datoriei înainte de impozitare.

Imaginea intitulată Calculați costul datoriei Pasul 13

Calculați costul datoriei. Rata dobânzii la datorie este înmulțită cu datoria principală. De exemplu, în cazul unei obligațiuni de 100 000 USD cu o rată a dobânzii înainte de impozitare de 5%, costul datoriei prealabile ar putea fi calculat cu următoarea ecuație: 100 000 $ x 0,05 = 5 000 USD.

A doua metodă utilizează rata ajustată a dobânzii după impozitare și rata de impozitare a societății.

Imaginea intitulată Calculați costul datoriilor Pasul 14

Utilizați rata ajustată a dobânzii după impozitare pentru a calcula costul datoriei. În cazul în care societatea nu dezvăluie rata dobânzii înainte de impozitare a împrumutului, dar aveți nevoie de aceste informații, puteți calcula în continuare costul datoriei înainte de impozitare. De exemplu, să presupunem că o companie cu o rată a impozitului pe venit a emis un bonus de 100.000 de dolari cu un cost de datorii după impozitare de 3.000 de dolari.

Exprimați rata dobânzii ca zecimal folosind următoarea ecuație 40/100 = 0,40. Se scade rata dobânzii folosind următoarea ecuație: 1 - 0,40 = 0,60.

Calculați costul datoriilor înainte de impozitare, împărțind costul datoriei după impozitare cu rezultatul. Utilizați următoarea ecuație: $ 3000 / 0.60 = $ 5000. În acest exemplu, costul datoriei este de 5000 USD.

Calculați costul datoriei înainte de impozitare pe durata împrumutului. Multiplică costul datoriilor înainte de impozitare pentru numărul de ani de împrumut care durează.

De exemplu, să presupunem că societatea a emis o obligațiune de doi ani. Costul datoriilor înainte de impozitare va fi calculat prin înmulțirea costului datoriei anuale cu 2. Utilizați următoarea ecuație: $ 5000 x 2 = 10.000 $ În acest exemplu, costul datoriilor înainte de impozitul total ar fi 10.000 $.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit