Cum se calculează randamentul anual al unui portofoliu de investiții

Calculul randamentului anualizat al portofoliului dvs. de investiții răspunde la o întrebare: care este rata compusă a rentabilității pe care ați obținut-o pentru portofoliul dvs. în perioada de investiție? Deși numărul mare de formule utilizate pentru a calcula acest lucru pare intimidant, este de fapt destul de ușor să le compilați după ce ați înțeles câteva concepte importante.

conținut

Pași
Partea 1setați elementele de bază
Partea 2calculați întoarcerea anualizată
Sfaturi
Avertismente

pași

Partea 1
Setați elementele de bază

Aflați termenii cheie. În discutarea randamentul anualizat pe un portofoliu de investiții, există câțiva termeni cheie apar în mod continuu și este important să înțelegeți. Acestea sunt următoarele:

Randament anual: aceasta este randamentul total al unei investiții într-o perioadă de un an calendaristic, care include dividende, dobânzi și câștiguri de capital.
Randamentul anual: rata anuală de rentabilitate care este dedusă prin extrapolarea performanței, măsurată în perioade mai scurte sau mai lungi decât un an calendaristic.
Randamentul mediu: este randamentul obișnuit obținut într-o perioadă de timp și se calculează prin separarea obținută într-o perioadă lungă de timp în părți egale, în funcție de perioadele (mai scurte).
Randamentul compus (sau capitalizat): include rezultatele reinvestirii dobânzilor, dividendelor și câștigurilor de capital.
Perioada: o anumită durată de timp selectată pentru a măsura și a calcula performanța, poate fi zilnic, lunar, trimestrial sau anual.
Performanță periodică: randamentul total al unei investiții măsurat într-o anumită perioadă de timp.

Imaginea intitulată Calculați întoarcerea portofoliului anualizat Pasul 2

Aflați cum funcționează performanța compozitului Aceasta este creșterea profiturilor pe care le-ați dobândit deja. Atâta timp cât banii tăi sunt capitalizați mai mult, va crește mai repede, iar randamentul tău anual va fi mai mare. De exemplu, gândiți-vă la un bulgăre de zăpadă care coboară în jos și care crește pe măsură ce se mișcă mai repede.

Să presupunem că investiți 100 $ și câștigați 100% în primul an, ceea ce are ca rezultat 200 de dolari la sfârșitul acelei perioade. Dacă ai doar 10% în al doilea an, ai câștiga 20 $ pentru cei 200 de dolari ai tăi la sfârșitul celui de-al doilea an.

Cu toate acestea, să spunem că ați fi câștigat doar 50% în primul an, ați avea 150 $ la începutul celui de-al doilea. Același câștig de 10% în al doilea an vă va oferi 15 $ în loc de 20%. Aceasta reprezintă cu 33% mai puțin decât cele 20 de dolari pe care le-ați câștigat în cazul primului exemplu.

Pentru a ilustra mai bine conceptul, să presupunem că ați pierdut 50% în primul an, ceea ce vă lasă doar 50 de dolari. Apoi, va trebui să câștige 100% doar pentru a avea valoarea inițială (100% din $ 50 = $ 50, și $ 50 + $ 50 = 100 $) din nou.

Dimensiunea profiturilor și a timpului în care acestea au loc joacă un rol important în explicarea performanței compozit și efectul său asupra rolului de întoarcere anualizat. Cu alte cuvinte, acesta din urmă nu este o modalitate sigură de a măsura profiturile sau pierderile. Cu toate acestea, este un instrument bun atunci când se compară mai multe investiții cu altele.

Imaginea intitulată Calcularea returnării portofoliului anualizat Pasul 3

Utilizați o performanță ponderată în funcție de timp pentru a calcula rata de rentabilitate compusă. Când doriți să găsiți media mai multe lucruri, cum ar fi precipitarea de zi cu zi sau de pierdere în greutate în câteva luni, de multe ori puteți utiliza o medie simplă sau o medie aritmetică. Aceasta este o tehnică pe care probabil ați învățat-o la școală. Cu toate acestea, media simplă nu explică efectele pe care fiecare performanță periodică le are asupra celorlalți sau asupra timpului fiecăruia. Pentru a realiza acest lucru, se poate utiliza o performanță geometrică ponderată în timp. Nu vă faceți griji, acest articol vă va ghida pentru a face formula!

O medie simplă nu funcționează deoarece toate randamentele periodice depind de ceilalți.

De exemplu, imaginați-vă că doriți să tablați randamentul mediu de $ 100 în doi ani. Spuneți că ați câștigat 100% în primul an, ceea ce înseamnă că ați avea 200 $ la final (100% din 100 = 100). Dacă ați pierdut 50% în al doilea an, ați avea 100 $ la sfârșitul anului (50% din 200 = 100). Aceasta este aceeași sumă cu care ați început la începutul primului an.

O medie simplă (media aritmetică) ar adăuga cele două rezultate și le va împărți cu numărul de perioade, care în exemplul respectiv sunt doi ani. Rezultatul te-ar face să crezi că ai câștigat o rată medie de 25% în fiecare an. Cu toate acestea, atunci când faceți legătura între cele două declarații, vă puteți da seama că nu ați câștigat nimic. Anii sunt neutralizați între ei.

Calculați performanța totală. Pentru a începe, trebuie să calculați randamentul total pentru întreaga perioadă de timp pe care o evaluați. Pentru claritate, vom folosi un exemplu în care nu se vor face depuneri sau retrageri. Dacă doriți să calculați rentabilitatea totală, tot ce aveți nevoie sunt două numere: valoarea inițială a portofoliului de investiții și sfârșitul.

Se scade valoarea inițială de la sfârșit.

Împărțiți acest număr între valoarea inițială. Rezultatul va fi performanța dvs.

În cazul în care apare o pierdere în perioada evaluată, trebuie să scăpați soldul final de la valoarea inițială. Apoi, împărțiți rezultatul între produsul inițial și considerați produsul drept valoare negativă. Această ultimă operație înlocuiește necesitatea de a adăuga un număr negativ algebric.

Faceți mai întâi scăderea, apoi diviziunea. Aceste operațiuni vă vor oferi procentajul total de performanță.

Aflați ce formule Excel sunt pentru aceste calcule. Formula pentru rentabilitatea totală este următoarea: (valoarea finală a portofoliului - valoarea inițială a portofoliului) / valoarea inițială a portofoliului. Formula pentru obținerea ratei randamentului compusului este: POWER ((1 + rata totală a rentabilității), (1 / ani)) - 1.

De exemplu, dacă valoarea inițială a portofoliului de investiții a fost de 1.000 de dolari, iar valoarea finală a fost de 2.500 de dolari, șapte ani mai târziu, calculele ar fi după cum urmează:

Rata totală de randament = (2 500-1 000) / 1 000 = 1,5.

Rata compusă a randamentului = PUTERE ((1 + 1,5), (1/7)) - 1 = 0,1398 = 13,98%.

Partea 2
Calculați întoarcerea anualizată

Calculați randamentul dvs. anual Odată ce ați calculat randamentul total (așa cum se arată mai sus), introduceți rezultatul în această ecuație: randament anualizat = (1+ randament) -1 Produsul acestei ecuații va fi numărul corespunzător performanțelor fiecărui an pe toată perioada de timp.

În exponent (numărul mic care este în afara parantezelor), "1" reprezintă unitatea pe care o măsurăm, care este un an. Dacă doriți să fiți mai specific, puteți utiliza "365" pentru a obține performanța zilnică.
"N" reprezintă numărul de perioade pe care le veți măsura. Deci, dacă măsurați performanța dvs. în 7 ani, va trebui să utilizați acest număr în loc de "N".
De exemplu, să presupunem că, pe o perioadă de șapte ani, valoarea portofoliului dvs. a crescut de la 1.000 $ la 2.500 $.
Mai întâi calculați randamentul total: (2 500-1 000) / 1000 = 1,50 (un randament de 150%).
Următorul pas este să calculați randamentul dvs. anual: (1 + 1.50) -1 = 0.1399 = 13.99% randament anual. Asta este!
Respectați ordinea matematică obișnuită care este utilizată pentru a rezolva operațiile: mai întâi faceți cele din interiorul parantezelor, apoi aplicați exponentul și apoi efectuați scăderea.

Imaginea intitulată Calcularea returnării portofoliului anualizat Pasul 7

Calculați performanța semestrială. Acum, să spunem că doriți să știți care este randamentul semestrial (cel obținut de două ori pe an, adică la fiecare șase luni) pe parcursul acestei perioade de șapte ani. Formula rămâne aceeași, trebuie doar să modificați numărul de perioade pe care urmează să le calculați. Rezultatul final va fi performanța dvs. semestrială.

În acest caz, veți avea 14 perioade semianuale, două în fiecare an în timpul celor șapte.

Mai întâi calculați randamentul total: (2 500-1 000) / 1000 = 1,50 (randament de 150%).

Apoi calculați randamentul dvs. anual: (1 + 1,50) -1 = 6,76%.

Puteți converti acest rezultat la un randament anual pur și simplu multiplicându-l cu 2: 6,76% x 2 = 13,52%.

Imaginea intitulată Calcularea returnării portofoliului anualizat Pasul 8

Calculați un echivalent anual. De asemenea, puteți calcula echivalentul anual al randamentelor în perioade mai scurte. De exemplu, imaginați-vă că aveți doar un randament de șase luni și doriți să știți echivalentul său anual. Din nou, formula este aceeași.

Să presupunem că într-o perioadă de șase luni valoarea portofoliului dvs. crește de la 1.000 dolari la 1.050 dolari.

Începeți cu calcularea rentabilității totale: (1 050-1 000) / 1 000 = 0,05 (un randament de 5% în șase luni).

Acum, dacă doriți să știți ce echivalent anual va fi (presupunând că rata rentabilității și randamentul compus sunt menținute), va trebui să efectuați următorul calcul: (1 + 0,05) -1 = randament anual de 10,25% .

Indiferent cât de lungă sau scurtă a perioadei, dacă urmați formula de mai sus, puteți oricând să vă convertiți performanța la una anuală.

sfaturi

Învățați cum să calculați și să înțelegeți rentabilitatea anuală a portofoliului dvs. de investiții este importantă deoarece rentabilitatea dvs. anuală va fi numărul pe care îl veți utiliza pentru a face comparații cu alte investiții, repere și colegii. În plus, veți avea puterea de a vă confirma exploatările atunci când vă alegeți acțiunile și, cel mai important, vă va ajuta să descoperiți eventualele deficiențe ale strategiilor dvs. de investiții.
Exersați aceste calcule cu câteva numere de eșantion pentru a vă familiariza cu ecuațiile. Practica vă va permite să le faceți în mod natural și ușor.
Paradoxul menționat la începutul articolului este pur și simplu recunoașterea faptului că performanța investiției este de obicei judecată în comparație cu cea a altor investiții. Cu alte cuvinte, o mică pierdere pe o piață în declin ar putea fi considerată mai bună decât un câștig mic pe o piață în plină ascensiune. Totul este relativ

avertismente

Asigurați-vă că urmați ordinea matematică corectă a operațiunilor sau nu veți obține o cifră exactă. În același mod, este bine să vă verificați activitatea după efectuarea acestor calcule.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit