ertare.com

Cum se calculează rentabilitatea financiară (RF)

Rentabilitatea financiară (RF sau ROE pentru acronimul său în limba engleză) este una dintre relațiile sau rapoartele financiare pe care investitorii obișnuiți le folosesc pentru a analiza piața bursieră. Indică cât de eficientă este echipa de manageri pentru a genera profituri cu banii investiți de acționari. Cu cât este mai mare rentabilitatea financiară, cu atât mai multe profituri pe care o companie o va obține dintr-o anumită sumă investită și aceasta reflectă și ea "sănătatea financiară".

pași

Partea 1
Calculați rentabilitatea financiară

Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 1
1
Calculați capitalul propriu (NP). Găsiți diferența dintre activul și datoria societății (activ - pasiv = valoare netă). Aceste informații pot fi găsite în bilanțul raportului anual sau trimestrial al companiei, care este de obicei publicat pe site-ul său.
  • De exemplu, 75.000 $ (A) - 50.000 $ (P) = 25.000 $ (PN). Aveți nevoie de acest număr pentru a calcula capitalul mediu al acționarilor.
  • Imaginea intitulată Calcularea rentabilității capitalului propriu (ROE) Pasul 2
    2
    Calculați capitalul mediu al acționarilor (PNbal). Calculați și adăugați cifrele valorii nete la începutul și la sfârșitul anului al unei companii (citiți pasul 1). Apoi împărțiți acest număr cu 2: PNbal = (PN1 + PN2) / 2. Acest indicator permite investitorilor să măsoare modificarea rentabilității pe o perioadă de un an.
  • De exemplu, aceasta calculează valoarea netă la data de 31 decembrie 2014, care este egală cu valoarea activului minus datoria societății. Apoi faceți același lucru cu activul și datoria la data de 31 decembrie 2013. Împărțiți acest număr cu 2. De exemplu, să presupunem că societatea avea 75.000 $ (A) - 25.000 $ (P) = 50.000 $ la 31 decembrie 2014 Începând cu 31 decembrie 2013, acesta avea 125.000 $ (A) - 50.000 $ (P) = 75.000 $. 50.000 $ + 75.000 $ = 125.000 $ / 2 = 62.500 $ din valoarea medie netă. Acest număr vă va ajuta să calculați rentabilitatea financiară.
  • Puteți alege orice dată ca dată de începere și apoi puteți compara valorile cu un an în urmă cu privire la acea dată.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 3
    3
    Aflați beneficiul net (BN). Acest indicator apare și în raportul anual al companiei, în contul de profit și pierdere publicat pe site-ul său. Este diferența dintre venituri și cheltuieli. Dacă nu au existat câștiguri, puteți utiliza un număr negativ.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 4
    4
    Calculați rentabilitatea financiară (RF). Împărțiți profitul net cu valoarea medie netă a acționarilor: RF = BN / PNbal.
  • De exemplu, împărțiți un profit net de 100.000 $ cu valoarea medie netă de 62.500 $ = 1.6 sau 160% din RF. Aceasta înseamnă că compania a obținut un profit de 160% pentru fiecare dolar pe care acționarii au investit-o.
  • Companiile nu depășesc de obicei 15% din RF.
  • Evitați investițiile în companii cu o frecvență RF de 5% sau mai puțin.

    • Partea 2
    Utilizați informații privind declarația financiară

    Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 5
    1


    Comparați frecvența RF a ultimilor 5 până la 10 ani. Acest lucru vă va oferi o idee mai clară despre creșterea istorică a companiei. Rețineți că acest lucru nu garantează faptul că compania va continua să crească la acea rată.
    • Este posibil să vedeți spikes și picături în această perioadă de timp în cazul în care compania a suportat mai multe datorii decât ați anulat. Companiile nu își pot mări rentabilitatea financiară fără a-și face noi datorii sau pentru a vinde mai multe acțiuni. Plata datoriilor reduce profitul net. Vânzarea de acțiuni reduce câștigurile individuale ale acționarilor.
    • Companiile cu rate de creștere ridicate tind să aibă un nivel ridicat al RF, deoarece pot genera profituri suplimentare fără a trebui să obțină finanțare externă.
    • Comparați valoarea RF a companiilor de dimensiuni similare în aceeași industrie. RF poate părea scăzut, dar poate fi adecvat pentru un anumit tip de industrie, dacă această industrie nu generează în mod normal o marjă de profit mare.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 6
    2
    Luați în considerare posibilitatea de a investi în companii cu RF scăzut (mai puțin de 15%). Este posibil ca o companie să fi avut un nivel ridicat de cheltuieli o singură dată din cauza unei perioade de inactivitate, de exemplu, și care a cauzat un beneficiu net negativ, pentru care RF era scăzut. Prin urmare, luarea în considerare numai a profitabilității financiare pentru a determina profiturile societății ar putea fi înșelătoare. În cazul companiilor cu randamente financiare scăzute, trebuie să evaluezi și alți indicatori de profitabilitate, de exemplu fluxul de numerar liber (apare în raportul anual al companiei), înainte de a lua decizia de a nu investi în această companie.
  • De exemplu, profitul net al companiei ABC poate să fi fost redus într-un anumit an datorită creșterii cheltuielilor datorate unei perioade de inactivitate sau achiziționării de echipamente noi sau mutarea sediului central. Aceasta nu înseamnă că societatea nu va fi profitabilă în viitor, deoarece această creștere a cheltuielilor a avut loc din cauza unor circumstanțe speciale.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 7
    3
    Comparați RF cu rentabilitatea economică (RE sau ROA pentru acronimul său în limba engleză). Rentabilitatea economică reflectă profitul companiei pentru fiecare peso (sau dolar, sau euro) pe care îl are în activele sale. Activul include banii în bancă, conturile de încasat, terenurile și proprietățile, echipamentele, inventarul, mobilierul etc. RE se calculează prin împărțirea beneficiului anual net (din contul de profit și pierdere) la totalul activelor (din bilanț). Cu cât profitabilitatea economică este mai mică, cu atât va fi mai puțin profitabilă compania. O companie poate avea o diferență considerabilă între RF și RE și această diferență are legătură cu datoriile.
  • Active = datorii + active nete. Prin urmare, într-o companie fără datorii, activul va fi egal cu valoarea netă. În plus, RF și RE vor fi, de asemenea, aceleași.
  • Pe de altă parte, în cazul în care societatea dobândește noi datorii, activul va crește (din cauza intrării de bani), iar valoarea netă va fi redusă (datorită faptului că activele nete = active - datorii).
  • Atunci când capitalul scade, profitabilitatea financiară crește.
  • Când activele cresc, profitabilitatea economică scade.

    • Partea 3
    Evaluați "sănătate" a unei companii

    Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 8
    1
    Aflați suma datoriei companiei. În cazul în care societatea contractează o mare parte a datoriilor, rentabilitatea sa financiară poate fi în mod artificial ridicată. Acest lucru se datorează faptului că datoriile diminuează patrimoniul (patrimoniu = activ - pasiv), determinând o creștere a rentabilității financiare. Cu toate acestea, activul crește datorită intrării de bani din împrumut. Prin urmare, randamentul economic va fi redus în măsura în care se obține prin împărțirea beneficiului net la activul total.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului propriu (ROE) Pasul 9
    2
    Calculați raportul preț-câștiguri sau PER (din raportul dintre engleză, preț-câștiguri sau P / E). Acest indicator compară prețul curent al acțiunilor cu beneficiul individual al acestora. Împărțiți valoarea de piață a acțiunilor (prețul curent) pentru beneficiul individual al acțiunilor, publicat pe site-ul companiei.
  • De exemplu, 25 USD (prețul curent al acțiunilor) / 5 USD (profit pe acțiune) = 5 (raport preț-beneficii).
  • Investitorii știu că dacă investesc într-o companie cu un raport preț-profit ridicat, vor obține o creștere mai mare a profiturilor viitoare. Un raport preț-profit ridicat înseamnă că societatea poate fi subevaluată sau că se îmbunătățește în raport cu tendințele sale din trecut. Raportul mediu preț-beneficiu din ultimii ani ai secolului al XIX-lea rămâne la o cifră apropiată de 16,6.
  • Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului propriu (ROE) Pasul 10
    3
    Comparați beneficiul pentru fiecare acțiune. Companiile trebuie să demonstreze o creștere continuă a profitului obținut ca produs al vânzărilor de peste 5 până la 10 ani. Beneficiile sunt profiturile cu care compania își păstrează toate cheltuielile.
    • Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit
    Cum se calculează rata datorieiCum se calculează rata datoriei
    Cum se întocmește o situație financiarăCum se întocmește o situație financiară
    Cum să analizați rata dintre datorie și capitalCum să analizați rata dintre datorie și capital
    Cum să analizați tendințele piețeiCum să analizați tendințele pieței
    Cum se calculează dividendeleCum se calculează dividendele
    Cum se calculează capitalul circulantCum se calculează capitalul circulant
    Cum se calculează fluxul de numerar gratuit pentru acționarCum se calculează fluxul de numerar gratuit pentru acționar
    Cum să calculați fondul comercialCum să calculați fondul comercial
    Cum se calculează valoarea netă a unui acționarCum se calculează valoarea netă a unui acționar
    Cum se calculează rentabilitatea capitaluluiCum se calculează rentabilitatea capitalului
    » » Cum se calculează rentabilitatea financiară (RF)

    © 2011—2020 ertare.com