Cum se calculează rentabilitatea capitalului

Rentabilitatea capitalului investit (ROIC, pentru acronimul său în limba engleză) este unul dintre cei mai importanți indicatori care trebuie luați în considerare atunci când se ia în considerare investiția într-o companie. Ea măsoară câți bani pot genera o afacere în raport cu capitalul angajat. Acesta este, de obicei, raportat în secțiunea "Elemente fundamentale" a inspectorului dvs. pentru acțiuni online. Cu toate acestea, puteți să-l calculați și cu situațiile financiare ale companiei.

pași

Partea 1
Calculați rentabilitatea capitalului

Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului Pasul 1
1
Colectați situațiile financiare ale companiei. Formula pentru calcularea rentabilității capitalului investit este ROIC = (venit net + dividende) / capital total. După cum puteți vedea, veți avea nevoie de trei tipuri de informații, care sunt prezente într-o stare financiară diferită.
  • Venitul net este înregistrat în contul de profit și pierdere al companiei.
  • Plata dividendului se obține din starea fluxului de numerar pe care compania îl are.
  • Capitalul total este calculat din bilanțul societății.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului Pasul 2
    2
    Obțineți venitul net al unui anumit an prin analizarea contului de profit și pierdere. Această cifră, în general, este situată în linia de jos. Contul de profit și pierdere prezentat este preluat de la o companie publică majoră. Aceasta arată că profitul net al companiei în anul încheiat la 31 decembrie 2009 a fost de 11.025 miliarde de dolari (rețineți că toate numerele din stat sunt exprimate în mii).
  • Imaginea intitulată
    3
    Reduceți orice dividend pe care compania l-a emis. Nu este necesar ca societățile să emită dividende, dar multe dintre ele fac. Suma distribuției dividendului se află în starea fluxului de numerar pe care compania îl are. În secțiunea numită "Eficacitatea activităților financiare (utilizate în)" (sau în una cu un nume similar).
  • Dividendele fac parte din profiturile unei companii pe care corporațiile le plătesc acționarilor. Ele sunt aproape întotdeauna plătite în numerar, dar pot fi plătite și în acțiuni sau în alte proprietăți.
  • De asemenea, companiile pot alege să păstreze profiturile (pentru a le face să investească în sine), în loc să plătească dividende acționarilor.
  • Imaginea intitulată Calculate Return on Capital Pasul 4
    4
    Determinați capitalul total la începutul anului respectiv. Puteți obține aceste informații în bilanțul rezultatelor. Adăugați datoria și capitalul total al acționarilor (care include acțiunile preferențiale, acțiunile ordinare, capitalul excedentar și câștigurile reținute).
  • Soldul rezultatelor companiei la începutul anului 2009 este prezentat în coloana din mijloc. Folosind cifrele din bilanțul din 31 decembrie 2008, se știe că capitalul total este de 330.067.000.000 $ (datoria pe termen lung) + 104.665.000.000 $ (capital total al acționarilor) = 434.732.000.000 $.
  • De asemenea, rețineți că numai datoria pe termen lung este inclusă, deoarece datoria pe termen scurt este, prin definiție, datorie cu un termen mai mic de un an, astfel că societatea nu trebuie să utilizeze banii pentru întregul an în că profiturile sunt obținute.
  • Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 5


    5
    Reduceți dividendele din venitul net și împărțiți-le cu capitalul total. Aceasta ne dă randamentul capitalului. De exemplu, pentru această companie, randamentul capitalului este de 11.025.000.000 $ / 434.732.000.000 $ = 0.025 sau 2.5%. Aceasta înseamnă că societatea a generat o rentabilitate de 2,5% a capitalului său disponibil în 2009. Rentabilitatea totală a capitalului ia în considerare dividendele și veniturile nete transferate în rezultatul reportat.
  • Partea 2
    Aflați cum să utilizați rentabilitatea capitalului investit

    Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului Pasul 6
    1
    Determinarea eficacității în conducerea companiei. Rentabilitatea capitalului investit este o măsură a eficienței unei companii de a transforma capitalul investitorilor în profituri. O companie care generează în mod continuu o rentabilitate a capitalului investit de la 10% la 15% este foarte bună la restituirea banilor investiți acționarilor săi. Când căutați companii să investească, măsurarea rentabilității capitalului poate fi foarte utilă.
    • Căutați ROIC cu valori ridicate. Cu cât ROIC este mai mare, cu atât mai multă capacitate va fi compania care va trebui să-i ia banii și să o transforme în profituri.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului Pasul 7
    2
    Utilizați ROIC pentru a separa acțiunile proaste de cele bune. Să presupunem că o companie cu un profit net de 500.000 de dolari are o datorie de 10 milioane de dolari. Apoi, compania are un profit net de 1 milion de dolari, crescând astfel profitul cu 100%. Dacă se observă doar creșterea profiturilor, nu s-ar observa că societatea a trebuit să împrumute pentru 10 milioane pentru a crea acel profit. Rentabilitatea capitalului de 1% nu este impresionantă.
  • Uitați-vă la această analogie utilă: gândiți-vă la un jucător de baschet. S-ar putea să credeți că un jucător de baschet cu o medie de 15 puncte și 20 de fotografii pe joc joacă minunat dacă scorul brusc are 30 de puncte. Dar dacă îți dai seama că are nevoie de 60 de fotografii pentru a marca 30 de puncte, probabil că nu se joacă la fel de bine, pentru că nu e eficient cu loviturile sale.
  • ROIC funcționează în același mod. În analogia de baschet, ROIC ar indica eficacitatea unui jucător care va înscrie.
  • Imaginea intitulată Calculați randamentul capitalului Pasul 8
    3
    Utilizați ROIC în loc de alți indicatori. Rentabilitatea capitalului reprezintă o măsură mai bună a randamentului investiției decât rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și rentabilitatea activelor (ROA). Acest lucru se datorează faptului că acești alți indicatori se bazează pe date incomplete sau, eventual, inexacte.
  • În ceea ce privește ROE, dacă ați investit 1000 USD pentru a începe o afacere, ați împrumutat 10.000 $ și ați câștigat 500 $ după un an, rentabilitatea capitalului propriu este de 500 $ / 1000 $ sau 50% pe an. Se pare foarte bine să fii adevărat. Ei bine, chiar este. Randamentul real al capitalului investit este de 500 $ / (1000 $ + 10 000 $) = 4,55%, o cifră mai rezonabilă.
  • ROA nu este fiabilă. Acest lucru se datorează diferenței dintre costul unui activ și valoarea sa de piață la un moment dat.
  • sfaturi

    • Cu cât este mai mare randamentul capitalului, cu atât mai bine. Cel mai important lucru este înregistrare. Dacă o companie ar putea să obțină în mod consecvent o rentabilitate de 15% sau mai mult pe capital timp de cel puțin zece ani, este probabil excelentă, dar performanța trecută nu garantează întotdeauna rezultate în viitor. De asemenea, se compară rentabilitatea capitalului unei companii cu cea a concurenților săi atunci când se decide să investească.
    Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit
    Cum se calculează rata datorieiCum se calculează rata datoriei
    Cum se calculează amortizareaCum se calculează amortizarea
    Cum să analizați rata dintre datorie și capitalCum să analizați rata dintre datorie și capital
    Cum se calculează dividendeleCum se calculează dividendele
    Cum se calculează levierul de exploatareCum se calculează levierul de exploatare
    Cum se calculează capitalul circulantCum se calculează capitalul circulant
    Cum se calculează fluxul de numerar gratuit pentru acționarCum se calculează fluxul de numerar gratuit pentru acționar
    Cum să calculați fondul comercialCum să calculați fondul comercial
    Cum se calculează marja de profit brutCum se calculează marja de profit brut
    Cum se calculează valoarea netă a unui acționarCum se calculează valoarea netă a unui acționar
    » » Cum se calculează rentabilitatea capitalului

    © 2011—2020 ertare.com