Cum se calculează valoarea de piață a unei companii

Dacă vă gândiți să investiți într-o companie sau să vă vindeți, vă va ajuta să calculați pentru dvs. valoarea companiei, astfel încât să obțineți rentabilitatea banilor. Valoarea de piață a unei societăți reprezintă așteptările câștigurilor viitoare ale unei investiții. Din păcate, o companie mare nu poate fi evaluată la fel de ușor ca o companie mai mică, cu mai multe active lichide sau participații la capital. Cu toate acestea, există multe modalități de a calcula valoarea de piață a unei companii care poate reprezenta cu precizie valoarea sa reală. Unele dintre cele mai simple analizate aici includ luarea în considerare a valorii capitalizării bursiere a societății (valoarea acțiunilor sale și a acțiunilor în circulație), analiza companiilor comparabile sau utilizarea multiplicatorilor din întreaga industrie pentru a determina valoarea a pieței

conținut

Pași
Metoda 1calculați valoarea de piață utilizând capitalizarea bursieră
Metoda 2calculați valoarea pieței utilizând companii comparabile
Metoda 3determinați valoarea de piață utilizând multiplicatori
Sfaturi

pași

Metoda 1
Calculați valoarea de piață utilizând capitalizarea bursieră

Decideți dacă capitalizarea pieței este cea mai bună opțiune de evaluare. Cea mai simplă și cea mai fiabilă modalitate de a determina valoarea de piață a unei societăți este de a calcula capitalizarea de piață așa-numită, care reprezintă valoarea totală a tuturor acțiunilor rămase neschimbate. Capitalizarea pieței este definită ca valoarea stocului unei societăți înmulțită cu numărul total de acțiuni în circulație. Este utilizat pentru a măsura valoarea totală a companiei.

Rețineți că această metodă funcționează numai pentru companiile listate la bursă, unde prețul cotelor poate fi ușor determinat.
Un dezavantaj al acestei metode este legarea valorii companiei de fluctuațiile pieței. În cazul în care prețul pieței scade din cauza unui factor extern, capitalizarea bursieră a companiei va scădea, deși sănătatea sa financiară nu sa schimbat.
Capitalizarea pieței, bazată pe încrederea investitorilor, este o măsură falsă și potențial volatilă a valorii reale a unei companii. Deoarece mulți factori sunt implicați în determinarea prețului acțiunilor și, prin urmare, și în capitalizarea bursieră a companiei, este mai bine să luăm acest parametru cu rezerve. Adică, este posibil ca orice potențial cumpărător al unei companii să aibă așteptări similare ale pieței și să stabilească valori similare pentru profiturile potențiale ale unei companii.

Găsiți prețul curent al acțiunilor. Prețul de afișare al companiei este disponibil publicului pe multe site-uri web, printre care Bloomberg, Yahoo! Finanțe și Google Finance printre altele. Încercați să căutați numele companiei urmat de termenul "stoc" sau simbolul său (în cazul în care o cunoașteți) într-un motor de căutare pentru a găsi aceste informații. Valoarea cotației pe care o utilizați pentru aceste calcule va fi prețul de piață curent, care este, de obicei, afișat în mod proeminent pe pagina de cotație a oricăruia dintre site-urile financiare mari.

Aflați numărul de acțiuni în circulație. Apoi, va trebui să aflați numărul de acțiuni ale companiei care sunt restante. Acestea reprezintă numărul de acțiuni ale societății deținute de deținători, incluzând atât membrii interni, angajați și membrii consiliului de administrație, cât și investitorii externi, cum ar fi băncile și persoanele fizice. Această informație poate fi găsită atât în aceeași pagină web a prețului cotelor, cât și pe pagina bilanțului societății în cadrul "stocului de capital".

Prin lege, toate paginile bilanțului societăților cotate la bursă trebuie să fie disponibile gratuit pe internet. O căutare simplă în motorul de căutare va deschide paginile publice ale soldului oricărei companii.

Multiplică numărul de acțiuni restante la prețul cotat curent pentru a determina capitalizarea bursieră. Această cifră reprezintă valoarea totală a acțiunilor tuturor investitorilor din companie, oferind o imagine destul de exactă a valorii totale a companiei.

Luați, de exemplu, o companie fictivă de telecomunicații cu 100.000 de acțiuni restante. În cazul în care fiecare acțiune este cotată în prezent la 13 $, valoarea capitalizării pe piață va fi de 100.000 x 13 $, adică 1.300.000 $.

Metoda 2
Calculați valoarea pieței utilizând companii comparabile

Stabilește că aceasta este metoda de evaluare adecvată. Această metodă de evaluare funcționează bine în cazul în care compania este vândută în mod privat sau cifra de capitalizare a pieței este ireală din orice motiv. Observați valorile cotațiilor pentru companiile comparabile pentru a estima valoarea companiei.

Capitalizarea pieței poate fi considerată nerealistă dacă valoarea unei societăți este strâns legată de activele necorporale, de încrederea excesivă a investitorilor sau atunci când mișcările speculative ridică prețul dincolo de limitele rezonabile.
Această metodă are mai multe dezavantaje. În primul rând, va fi dificil să se găsească suficiente date, deoarece este posibil ca cifrele de afaceri comparabile să nu fie frecvente. În plus, această metodă de evaluare nu ține cont de diferențele semnificative între cifrele de afaceri, cum ar fi compania a fost vândută sub presiune.

Găsiți companii comparabile. Există o anumită discreție în alegerea companiilor comparabile. Teoretic, companiile considerate trebuie să se afle în aceeași industrie și să aibă practic aceeași dimensiune ca și compania pe care doriți să o valorificați. În plus, cifra de vânzări trebuie să fie recentă, astfel încât să reflecte, mai mult sau mai puțin, condițiile actuale de pe piață.

De asemenea, este posibil să se utilizeze companii publice listate la bursă în aceeași industrie și mărime. Acest lucru este mai ușor deoarece este posibil să găsiți valoarea de piață utilizând metoda de capitalizare în câteva minute în căutarea pe Internet.

Creați un preț de vânzare median După ce ați găsit vânzările recente ale companiilor comparabile sau similare, faceți o medie din toate prețurile de vânzare. Această valoare medie poate fi utilizată ca începând cu o valoare de piață estimată pentru societatea în cauză.

Luați ca exemplu trei companii de telecomunicații mijlocii create recent, care au vândut pentru 900.000, 1.100.000 și 750.000 dolari. Media acestor trei prețuri variază de la 916.000 dolari. Acest lucru poate indica faptul că valoarea de capitalizare de 1.300.000 $ din exemplul descris câțiva pași înapoi este o estimare extrem de ridicată a valorii sale.

Poate doriți să cântăriți diferitele valori în funcție de apropierea de compania țintă. De exemplu, în cazul în care una are o dimensiune și o structură foarte asemănătoare cu cea estimată, este posibil să se aleagă atribuirea unei valori mai mari valorii companiei atunci când se calculează prețul mediu de vânzare. Uită-te la acest ghid pentru informații despre cum se calculează media ponderată.

Metoda 3
Determinați valoarea de piață utilizând multiplicatori

Stabilește că aceasta este metoda de evaluare adecvată. Metoda cea mai adecvată pentru evaluarea companiilor mici este cea a multiplicatorului. Aici este utilizată o cifră de intrare, cum ar fi vânzările brute, vânzările brute și inventarul sau profiturile nete și înmulțită cu un coeficient adecvat pentru a atinge valoarea companiei. Acest tip de estimare este cel mai bine folosit ca o evaluare foarte brută și preliminară, deoarece ignoră mulți dintre factorii importanți în determinarea valorii reale a unei companii.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de piață a unei societăți Pasul 9

Găsiți cifrele financiare necesare. În mod normal, atunci când se evaluează o companie utilizând metoda multiplicatorului vânzările anuale (sau veniturile) și din când în când costurile de inventar sau valorile comisioanelor sunt necesare, în funcție de tipul de companie care este. Ambele valori se găsesc de obicei în documentele și situațiile financiare ale companiilor publice. Cu toate acestea, în cazul unei companii private, va trebui să aveți permisiunea de a accesa aceste informații.

Vânzările sau veniturile, împreună cu comisioanele și costurile de inventar, dacă există, apar în situațiile de câștiguri ale companiei.

Găsiți coeficientul adecvat de utilizat. Acest coeficient variază în funcție de industrie, condițiile de piață și orice altă problemă care se referă la companie. Această cifră este oarecum arbitrară din punct de vedere al naturii, dar și o cifră bună obținută de la bursa imobiliară sau asociația de evaluare. Un exemplu bun este evaluarea "regulă generală" de BizStats.

Sursa coeficientului va specifica, de asemenea, cifrele financiare adecvate pe care ar trebui să le utilizați în calculele dvs. De exemplu, vânzările anuale sau taxele anuale reprezintă puncte de plecare comune.

Imaginea intitulată Calculează valoarea de piață a unei companii Pasul 11

Calculați valoarea de piață utilizând coeficientul. Odată ce ați găsit cifrele financiare necesare și coeficienții corespunzătoare, pur și simplu multiplica numerele pentru a obține o valoare aproximativă a companiei. Din nou, rețineți că aceasta este o estimare foarte brută a valorii de piață.

Luați de exemplu faptul că multiplicatorul adecvat pentru companiile mijlocii de telecomunicații este de 0,8 x beneficii nete. Pentru primul exemplu descris câțiva pași înapoi, în cazul în care profitul net anual este de 1.400.000 $, metoda de multiplicare va da o valoare de piață de 0.8 x 1.400.000 $ sau aceeași sumă, 1.120 $ 0.000.

sfaturi

Motivul pentru care efectuați evaluarea trebuie să influențeze totalul pe care îl veți plăti pentru valoarea de piață a companiei. În cazul în care considerați că investiți într-o companie, principala dvs. preocupare ar trebui să fie rata de creștere a companiei în loc de valoarea sau dimensiunea sa totală.
Valoarea de piață a unei societăți poate fi considerabil diferită în comparație cu alte companii cu o valoare similară, cum ar fi valoarea nominală (valoarea netă a activelor corporale minus obligațiile) și valoarea societății (o altă măsură care ține cont de datorii) datorită variațiilor în obligațiile societății și al altor factori.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit