Cum de a face o vânzare în lipsă

Când majoritatea oamenilor cumpără o investiție, ca o acțiune, se așteaptă ca prețul stocului să crească. Dacă cumpără o acțiune la un preț mai mic și o vinde la un preț mai mare, au făcut un profit. Acest proces este numit "investiți pe termen lung". Faceți o vânzare scurtă a unei acțiuni, sau "vinde scurt"Așa cum este cunoscută în mod colocvial, este invers. În loc să speculeze că prețul unei investiții va crește în viitor, oamenii care fac vânzări pe termen scurt speculează că prețul unei investiții merge scădere

conținut

Pași
Partea 1efectuați lucrări preliminare
Partea 2luați în considerare opțiunile dvs.
Partea 3deschideți și închideți pozițiile de vânzare scurte
Partea 4cunoașteți riscurile vânzărilor în lipsă
Sfaturi
Avertismente

în viitor Cum faci o vânzare în lipsă? Cum câștigi bani? Citiți acest tutorial pentru a afla cum să efectuați vânzări în lipsă.

pași

Partea 1
Efectuați lucrări preliminare

Aflați niște termeni de bază. Termenii de bază pe care trebuie să le cunoașteți atunci când luați în considerare posibilitatea de a face o vânzare în lipsă sunt "vinde scurt". "cumpara pentru a acoperi" și "la marja".

Vânzarea pe scurt este procesul de vânzare în lipsă a unei acțiuni. Când vinzi o acțiune Pe scurt, vindeți o acțiune pe care ați împrumutat-o de la brokerul dvs. la un preț stabilit. Faceți o presupunere informată că puteți cumpăra aceeași acțiune mai târziu la un preț mai mic, obținând astfel un profit.
Cumpărați pentru acoperire apare atunci când închideți tranzacția de vânzare în lipsă. Deoarece brokerul vostru vă împrumută doar acțiunile de vânzare, pe termen lung, trebuie să cumpărați suficiente acțiuni din actiuni pentru a acoperi acțiunile împrumutate.
O marjă este modul în care cumpărați acțiunile de vânzare pentru scurt. Când cumpărați marja, împrumutați fonduri de la brokerul dvs. și utilizați acțiunile pe care le-ați cumpărat sau le-ați vândut ca garanție pentru împrumut.

Vorbiți cu consilierul dvs. financiar. Dacă aveți deja un consultant financiar, consultați-l cu el pentru a discuta ce opțiuni de investiții vi se potrivesc. Vânzările scurte reprezintă o strategie de investiții agresivă și riscantă. În funcție de circumstanțele dvs. individuale și de obiectivele dvs. de investiții, este posibil ca vânzările scurte să nu fie o strategie bună pentru dvs.

Consilierul dvs. financiar vă va putea spune dacă vânzările scurte reprezintă o strategie bună. De asemenea, puteți recomanda modalități de combinare a vânzărilor scurte cu alte strategii pentru a vă reduce riscul.

Luați în considerare beneficiile. Vânzările scurte pot avea un profit bun dacă investigațiile dvs. sunt corecte. Luați în considerare următorul exemplu: dvs., investitorul, doriți "vinde scurt" 100 acțiuni ale unui stoc al companiei XYZ. Această acțiune se tranzacționează în prezent la 20 USD pe acțiune. Contactați un broker, deschideți un cont de marjă cu un depozit minim de $ 2000 și împrumutați de la broker 100 acțiuni ale XYZ. Vânzați aceste acțiuni pe scurt, astfel încât câștigurile de 2000 USD să fie creditate în contul dvs. de marjă.

După ce ați vândut acțiunile, așteptați să scadă prețul acțiunii. După un raport dezastruos în ceea ce privește rezultatele treilea trimestru, prețul acțiunilor XYZ scade la 15 USD pe acțiune. Cumpărați 100 de acțiuni ale companiei XYZ la 15 USD pentru "capac" speculația inițială Acum aveți 100 de acțiuni pentru a reveni la brokerul care le-a împrumutat la început. Acesta este procesul cunoscut sub numele de "cumpara pentru a acoperi" vânzarea dvs. scurtă

Beneficiul dvs. este diferența dintre prețul în care ați vândut acțiunile și când le-ați cumpărat din nou (sau "ați cumpărat pentru a acoperi"). În acest caz, ați vândut o cotă de companie XYZ de la $ 2000 și l-ați acoperit la 1500 $. Ați obținut un avantaj de 500 USD în lipsa vânzării unui stoc al companiei XYZ. Acest beneficiu, adăugat la depozitul de $ 2000 pe care l-ați făcut inițial, vă oferă suma de 2.500 $ în contul dvs. de marjă.

Luați în considerare riscurile. Vânzările scurte sunt mult mai riscante decât investițiile pe termen lung. Când faceți o investiție pe termen lung, speculați că prețul sau valoarea unei investiții va crește. Dacă cumpărați 100 de acțiuni ale JKL la 5 USD pe acțiune pe o poziție pe termen lung, cel mai mult puteți pierde este 100% din investiția dvs. sau 500 $. Pe de altă parte, suma pe care o puteți câștiga este nelimitată, deoarece nu există nicio limită pentru cât de mult poate crește prețul unei acțiuni. Aceasta înseamnă că există o cădere limitată și o creștere nelimitată.

Cu vânzări scurte, se întâmplă contrariul. Există o creștere limitată și o scădere nelimitată. Puteți beneficia numai proporțional cu cât scade investiția, ceea ce este limitat. Cu toate acestea, pierdeți bani proporțional cu cât este crescută o investiție. Investițiile, cum ar fi acțiunile, au potențial valori nelimitate ale acțiunilor.

De exemplu, să revenim la exemplul companiei XYZ din pasul anterior. Spuneți că ați cumpărat 100 de acțiuni ale XYZ la 20 de dolari pe acțiune și le-ați vândut imediat, ca și înainte. Veniturile din vânzare (2.000 USD) sunt depuse în contul dvs. de marjă. Când ați fost adăugat la depozitul în numerar de $ 2000 pe care urmați să îl faceți atunci când ați deschis contul de marjă, câștigurile reprezintă un total de 4.000 $ în contul dvs. de marjă. Apoi, așteptați ca prețul acțiunii să scadă pentru a vă acoperi acțiunile.

Cu toate acestea, de data aceasta, acțiunea companiei XYZ nu merge în jos Într-un fel, compania își revine și prețul de participare crește la 3 USD. Voi decideți să vă minimalizați pierderile, astfel încât să cumpărați 100 de acțiuni la 30 USD pentru "capac" înainte ca acțiunea să crească și mai mult. Returnați stocul împrumutat brokerului și închideți contul de marjă. Pentru că a trebuit să plătiți 3000 $ pentru a acoperi împrumutul, veți ajunge la o pierdere netă de 1000 $, jumătate din depozitul inițial de 2000 $.

Partea 2
Luați în considerare opțiunile dvs.

Investigați-vă investițiile. Efectuarea de vânzări în lipsă, cum ar fi efectuarea de investiții pe termen lung, este o strategie de investiții. Acordați atenție tendințelor pieței și aflați ce companii și titluri de valoare pot fi vulnerabile la scăderea prețurilor. Nu începe faza de cercetare în speranța de a face vânzări scurte - decideți să o faceți după ce dovezile vă spun că este o idee bună.Acțiuni: atunci când observați semnele vitale ale pieței bursiere, acordați o atenție specială așteptărilor profiturilor viitoare. Acesta este cel mai important factor în stabilirea prețului unui stoc al unei companii. Deși câștigurile viitoare sunt imposibil de prezis cu exactitate, ele pot fi ghicite pe baza informațiilor adecvate.
Acțiunile pot deveni
supraevaluat. Acest lucru este deosebit de comun cu acțiunile care sunt la modă sau bazate pe noutate. De exemplu, compania ABC anunță că are un medicament nou care va vindeca cancerul. Investitorii incurajati cumpara si cresc pretul actiunilor de la 10 dolari la 40 dolari peste noapte. Deși perspectivele companiei pot fi bune, există încă multe obstacole: studiile clinice, concurenții etc. Investitorii care consideră aceste obstacole pot considera că participarea este supraevaluată și că este o chestiune de timp înainte ca prețul să scadă. Valorile supraevaluate sunt candidați buni pentru vânzări în lipsă.Obligațiuni: Deoarece obligațiunile sunt o valoare, ele pot fi vândute scurt. Atunci când decideți să vindeți o obligațiune scurtă, analizați randamentele obligațiunilor, care sunt strâns legate de ratele dobânzilor. Când scad ratele dobânzilor, prețurile la obligațiuni cresc - când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad. O persoană care vinde o obligațiune scurtă ar dori ca rata dobânzii să crească, iar prețurile la obligațiuni să scadă.

Identificați indicatorii-cheie ai pieței. Cele mai bune acțiuni pentru a vinde scurt sunt cele care sunt cel mai probabil să scadă prețul în curând, dar nu au făcut încă acest lucru. Câțiva indicatori vă pot ajuta să descoperiți potențialii candidați pentru vânzări în lipsă:

Rata prețului de câștig (RPG). preț câștig se calculează prin împărțirea prețului de piață la beneficiile a 12 luni reale (din ultimele luni) sau proiectate (viitoare). RPG-ul este important în raport cu piața în ansamblu sau în comparație cu alte companii. Un RPG înalt poate sugera că acțiunea este supraevaluată. Cu toate acestea, acesta poate fi, de asemenea, un semn al unei companii cu performanțe solide.

De exemplu, o companie cu câștiguri de 5 USD pe acțiune și o valoare de piață de 60 USD pe acțiune ar avea un RPG de 12 (60/5 = 12).

Indicator de rezistență relativă (RSI, pentru acronimul său în limba engleză). RSI indică dacă există mai mulți cumpărători sau vânzători ai unei acțiuni pe o anumită perioadă (de obicei 14 zile). RSI este un calcul complex, dar, în termeni simpli, se calculează folosind numărul de zile într-o perioadă definită de timp în care prețul stocului a fost închis mai mare decât prețul din ziua precedentă. Acest număr este împărțit la numărul de zile din aceeași perioadă în care prețul stocului a fost închis mai mic decât prețul din ziua precedentă. RSI merge de la 0 la 100.

În general, când RSI este în jur de 70, stocul a înregistrat o creștere puternică a prețului pe o perioadă lungă de timp. Este posibil să nu fie o creștere durabilă. Această acțiune poate fi depășită și va cădea.

Nici RPG-ul, nici RSI nu vă oferă suficiente informații pe cont propriu. Asigurați-vă că luați în considerare o varietate de factori atunci când luați în considerare vânzările în lipsă. Niciun indicator specific nu este un semnal infailibil pentru cumpărare sau vânzare.

Investigați "pe termen scurt" a companiei înainte de a decide să facă o vânzare în lipsă. Dobânda pe termen scurt a unei societăți este procentul acțiunilor în circulație care au fost vândute pe termen scurt. De exemplu, o acțiune cu 1,5 milioane de unități "scurt" iar 10 milioane de acțiuni rămase au "pe termen scurt" de 15%. Interesul pe termen scurt vă va face să știți cine altcineva pariază împotriva unei anumite acțiuni. Dobânzile pe termen scurt sunt raportate în publicațiile financiare, cum ar fi Wall Street Journal.

Un interes ridicat pe termen scurt indică de obicei că investitorii consideră că valoarea unei acțiuni sau a unei obligațiuni va scădea. Revedeți cercetarea și rapoartele pentru a vedea dacă se pare că acești investitori sunt corecți.

Pe de altă parte, un interes ridicat pe termen scurt poate, de asemenea, face ca prețul acțiunilor sau obligațiunile să devină mai volatili. Acest lucru se poate întâmpla atunci când mulți investitori își acoperă pozițiile scurte într-o perioadă scurtă de timp, determinând creșterea prețului de piață. Rezultatul poate fi o evoluție mai mare a prețurilor decât se utilizează unii investitori.

Luați în considerare "raport de zile pentru a acoperi". Aceasta se referă la numărul de intrări scurte în așteptare față de volumul mediu zilnic al tranzacțiilor (pentru aceeași valoare sau zonă). De exemplu, dacă dobânda pe termen scurt este de 20 de milioane de unități și volumul mediu al tranzacțiilor este de 10 milioane de unități, rata dobânzii pe termen scurt ar fi de 2 zile. Investitorii preferă, în general, ratele dobânzilor mai mici pe termen scurt.

Luați în considerare lichiditatea pieței. Nu vindeți un stoc scurt care nu are un nivel ridicat "lichiditate". Lichiditatea înseamnă că există multe acțiuni ale unui stoc disponibil și un nivel ridicat al activității de tranzacționare. În cazul în care stocul nu este lichid, este posibil să nu puteți lichida vânzarea dvs. scurtă suficient de rapid pentru a menține beneficiul.

Acțiunile fără lichiditate te lasă vulnerabile la amenințarea "vânzarea timpurie". Dacă proprietarul original al unităților pe care le împrumutați decide să vândă unitățile, trebuie să le înlocuiți. Puteți face acest lucru prin găsirea altor participări pentru a împrumuta de la brokerul dvs. sau pentru a cumpăra acțiuni pe piață. Dacă stocul dvs. nu este foarte lichid, este dificil să găsiți împrumuturi pentru a putea înlocui originalele.

Rețineți că acoperirea vânzărilor în lipsă poate ridica temporar prețul unei investiții. Aceasta este o consecință accidentală a vânzărilor în lipsă. De exemplu, atunci când vindeți inițial un pachet de acțiuni, prețul acțiunilor scade, deoarece într-adevăr vindeți acțiuni. Când cumpărați din nou actiunile pentru a acoperi, prețul acțiunilor crește. Dacă mulți oameni care vinde în lipsă un anumit stoc decid să se acopere în același timp, prețul acțiunilor poate crește dramatic. Aceasta se numește "Strangularea pozițiilor scurte".

Aveți răbdare Vânzătorii scurți, în general, intră și ies de pe piață rapid. Ele pot face o investiție numai atunci când se prezintă o oportunitate de beneficii. Fii răbdător și nu "urmări" beneficii.

Cu brokeri cu discount on-line și acces 24/7 la știrile de pe piață, tranzacțiile pe parcursul zilei au devenit din ce în ce mai populare. Cu toate acestea, aceste tranzacții pot fi foarte riscante, mai ales dacă nu sunteți un investitor experimentat. Mergeți încet și cu atenție.

Partea 3
Deschideți și închideți pozițiile de vânzare scurte

Găsiți un broker respectabil. Dacă nu aveți încă un broker, va trebui să găsiți unul. Cu atât de multe opțiuni, poate fi dificil să știți ce să căutați. Există două tipuri de bază ale agențiilor: full-service și discount.

Brokerii cu servicii complete oferă în general o gamă largă de servicii de consultanță și servicii financiare. Ele oferă, de obicei, o abordare personalizată a investițiilor. Brokerii cu servicii complete lucrează în general pe bază de comision, ceea ce înseamnă că ei câștigă bani pe baza numărului de tranzacții pe care le faceți. Ratele dvs. pot fi, de asemenea, mai mari decât cele ale brokerajelor cu discount.
Brokerurile de reducere nu oferă consultanță și cercetări personalizate de la agențiile de servicii complete. În general, ei pur și simplu efectuează tranzacțiile. Deoarece sunt mai puțin implicați în procesul dvs. de investiții, aceste agenții plătesc adesea taxe mult mai mici. Brokerii de reducere de obicei lucrează pentru salarii și nu câștigă comisioane.
Verificați dacă țara dvs. are o agenție de reglementare care oferă posibilitatea de a alege "recenzie", care vă va oferi informații despre serviciile brokerului, istoricul său de muncă, licențele sale și orice plângere sau infracțiune pe care o au.

Interviu către mai mulți brokeri. Odată ce ați găsit câțiva alergători respectabili, întâlniți-vă cu câțiva candidați și puneți-le întrebări. Acest lucru vă va ajuta să determinați dacă brokerul este potrivit pentru nevoile dvs. Domeniile pe care ar trebui să le investigați sunt următoarele:

Modul în care sunt plătiți alergătorii. Lucrează cu plată sau sunt plătiți prin comision? Sunt oferite bonusuri suplimentare pentru a sugera investiții de la agenția dvs.? Alte agenții le plătesc pentru a sugera investiții? Sunt comisioanele dvs. negociabile?

Tarife. De exemplu, câțiva brokeri percep taxe mai mari pentru tranzacții de peste 500 sau 1.000 de acțiuni. Anumite tipuri de tranzacții pot avea, de asemenea, niveluri diferite de rate. Trebuie să știți ce vă puteți aștepta înainte de a vă angaja.

Tipul de sfaturi pe care brokerii le oferă. Brokerii mari vă pot oferi o gamă largă de instrumente de analiză, cercetare și alte instrumente care să vă ajute să investiți. Unele pot oferi acces la cercetarea standard & Poor. Alții oferă instrumente sofisticate de Internet pentru a vă ajuta să monitorizați piețele. Aflați exact ce servicii și sfaturi vă vor fi disponibile.

Deschideți un cont de marjă. Dacă aveți deja un cont de numerar cu un broker, va fi destul de simplu să deschideți un cont în marjă. Conturile de marjă acționează ca un fel de încredere atunci când vindeți un stoc scurt. În esență, un cont în marjă funcționează ca un tip de împrumut de la broker la tine la un moment dat în viitor. Ca și alte împrumuturi, brokerul va percepe o dobândă în contul de marjă și va folosi garanțiile pe care le cumpărați (în acest caz, vânzarea în lipsă de acțiuni) ca garanție pentru împrumut. Deoarece nu dețineți acțiunile când le vindeți scurt, aveți nevoie de contul de marjă pentru a vă acoperi câștigurile obținute printr-o vânzare scurtă până la "acopere-te" sau refaceți acțiunile pe care le-ați vândut pe scurt.

Profiturile din vânzările dvs. scurte sunt garantate până când le acoperiți. Puteți pierde puțin sau întreaga garanție dacă piața nu este favorabilă. De asemenea, este posibil să trebuiască să refaceți unitățile sau fondurile din contul dvs. de marjă în anumite circumstanțe pentru a vă menține "valoarea netă".

Echitate în contextul tranzacțiilor în marjă se referă la valoarea valorilor mobiliare într-un cont în marjă, mai puțin la ceea ce împrumutați de la brokerul dvs.

Va trebui să semnați un acord de marjă pentru a deschide un cont în marjă. Acest acord va preciza termenii contului, inclusiv termenii și condițiile împrumutului, interesul, responsabilitatea dvs. de rambursare și modul în care valorile mobiliare vor servi ca garanție.

Revedeți-vă cu atenție acordul înainte de al semna. Dacă aveți întrebări, adresați-vă brokerului să vă explice.

Majoritatea brokerilor vor necesita un depozit de minim 2000 $ în numerar. Aceasta este valoarea netă care servește ca "marja minimă". Cu toate acestea, mulți brokeri pot cere mai mult.

Aflați cerințele de marjă ale brokerului. Unele organizații, cum ar fi Consiliul guvernatorilor Sistemului Federal de Reserve al Statelor Unite UU. și Bursa din New York, au stabilit reguli care guvernează modul de funcționare a tranzacțiilor. În plus, brokerul dvs. va avea cerințe specifice "marja de întreținere" ce trebuie să împliniți

De exemplu, în conformitate cu regula T a Consiliului guvernatorilor Sistemului Federal de Rezervă, tranzacțiile de vânzare pe scurt trebuie să aibă 150% din valoarea tranzacției în contul de marjă la momentul vânzării. De exemplu, dacă v-ați vândut câte 100 de acțiuni dintr-o acțiune la fiecare 40 de dolari, va trebui să aveți un total de 6000 USD în contul de marjă: 4.000 $ din acestea sunt câștiguri de vânzare scurte, iar celelalte 2,000 (50% din profit) este valoarea netă pe care o depuneți pentru a respecta marja.

Odată ce ați făcut vânzarea în lipsă, trebuie să păstrați cel puțin 125% din prețul de piață în contul de marjă ca a "marja de întreținere". Această sumă va varia între alergători. Mulți alergători mai mari necesită 30% sau mai mult.

Când crește prețul unui stoc scurt, suma creditului crește și capitalul dvs. scade. Dimpotrivă, când scade prețul unui stoc scurt (ceea ce vă așteptați), capitalul dvs. crește.

De exemplu, v-ați vândut 100 de acțiuni de câte o acțiune la 40 USD fiecare. Soldul dvs. inițial al marjelor este de 6000 USD. Dacă prețul acțiunilor crește la 50 USD, va trebui să măriți marja de întreținere. Noua valoare de piață a acțiunilor este de $ 5000, în loc de $ 4000. Dacă marja de întreținere a brokerului este de 25%, va trebui să depuneți încă 250 de dolari în contul dvs. de marjă pentru a acoperi suma "Ajustarea marjei de întreținere".

Dacă nu puteți depune bani suplimentari pentru acoperirea marjei, brokerul dvs. vă poate lichida poziția achiziționând 100 de acțiuni la valoarea curentă de piață. Este posibil să aveți o perioadă de timp definită pentru a acoperi o ajustare a marjei înainte ca brokerul să vă lichideze poziția. Cu toate acestea, brokerul Aveți posibilitatea să ajustați împrumutul dvs. în orice moment și să acoperiți poziția scurtă fără a vă anunța.

Acționează acțiunile brokerului. Înainte de a putea plasa o comandă pentru o vânzare în lipsă, trebuie să determinați dacă acțiunea pe care o veți vinde scurt va fi disponibilă pentru ao împrumuta. Acțiunile împrumutate pot fi disponibile pentru o perioadă predeterminată și definitivă (un împrumut cu rată). Mai frecvent, creditorul le poate retrage în orice moment.

Nu dețineți acțiunile pe care le vindeți scurt. Brokerul dvs. vă va împrumuta acțiunile din acțiunile pe care le veți vinde scurt, dar pe termen lung va trebui "acoperiți-le" sau să le ramburseze.

Cei mai mulți alergători vor avea "indicator de dificultate al împrumuturilor" Vă va spune dacă participările sunt disponibile pentru a le împrumuta. Dacă brokerul dvs. nu poate găsi acțiuni pentru a împrumuta, nu veți putea vinde acțiunile în scurt timp.

Vânzătorii cu amănuntul plătesc o taxă proprietarilor de acțiuni, precum și orice dividende sau divizări de acțiuni care au loc în timpul perioadei de împrumut.

Cu cât este mai greu să găsiți acțiunea, cu atât este mai probabil să fie mai scumpă.

Introduceți o comandă pentru o vânzare în lipsă. Puteți alege dintr-o varietate de opțiuni atunci când introduceți o comandă pentru o vânzare în lipsă. Opțiunile disponibile pentru dvs. pot varia în funcție de brokerul dvs.:

Comandă de vânzare pe scurt. O comandă de vânzare pe scurt va vinde acțiunea la cel mai bun preț atunci când este primită. În unele cazuri, se poate aplica regula 201 a Comisiei americane pentru valori mobiliare și burse. (SEC, pentru acronimul său în limba engleză). Această regulă a fost aprobată pentru "promovarea stabilității pieței și menținerea încrederii investitorilor". Aceasta interzice vânzările în lipsă, în cazurile în care prețul acțiunilor a scăzut mai mult de 10% din prețul de închidere din ziua precedentă, cu excepția cazului în care sunt îndeplinite anumite condiții. Uneori este cunoscută sub numele de "regula de revenire alternativă".

Comandă limitată de vânzare limitată. O comandă limitată va fi executată numai dacă acțiunea satisface o sumă pe care o stabiliți. Această limită poate fi o sumă minimă pe care sunteți dispus să o primiți pentru o vânzare. Spre deosebire de comenzile de piață, nu se garantează că aceste comenzi vor fi executate.

Comandă de suspendare a vânzării. O comandă de suspendare va deveni o comandă de piață odată ce atinge prețul de suspendare. De exemplu, dacă credeți că prețul acțiunilor companiei ABC va scădea odată ce ajunge la 15 USD, puteți introduce un preț de 14 USD ca comandă de suspendare. Dacă prețul ajunge la 14 $, comanda dvs. va fi executată imediat.

Introduceți a comanda de cumpărare pentru a acoperi. Pentru a închide o poziție scurtă, trebuie să introduceți o comandă de achiziție "capac" acțiunile pe care le-ați împrumutat Puteți alege din câteva opțiuni disponibile pentru a închide o poziție scurtă.

Comandă de piață pentru cumpărare. Executarea unei comenzi de cumpărare a pieței de cumpărare este garantată, dar prețul nu este. O comandă de piață va recupera stocul la prețul pieței la primirea ordinului. Este mai bine să utilizați aceste comenzi atunci când:

încercați să acoperiți poziția scurtă cât mai repede posibil -

Aveți mari beneficii și sunteți îngrijorat de faptul că prețul se va redobândi destul de repede.

O comandă de cumpărare limitată pentru a acoperi. O comandă de cumpărare limitată de acoperire va fi executată la un preț mai mic decât prețul de piață curent. De exemplu, o comandă limitată de achiziție pentru a acoperi 20 de dolari va cumpăra acțiuni pentru a acoperi următorul preț disponibil de 20 $ sau mai puțin.

Comenzile limitate nu pot fi executate dacă prețul nu scade.

Achiziționați ordinul de suspendare pentru a acoperi. O comandă de suspendare a cumpărării este importantă în special pentru vânzătorii cu amănuntul. Puteți utiliza această comandă pentru a vă proteja de pierderi sau pentru a vă menține profitul. Odată ce unitățile sunt listate la sau peste prețul de suspendare pe care l-ați stabilit, comanda devine imediat o comandă de piață și va fi executată cât mai curând posibil. Cu toate acestea, prețurile nu sunt garantate.

Comercianții cu amănuntul fără experiență ar trebui să utilizeze întotdeauna o serie de ordine de suspendare a achizițiilor pentru a le acoperi pentru a preveni pierderile mari. De exemplu, vindeți o cotă ABC scurt de la 60 USD pe acțiune. Puteți să introduceți imediat o comandă de suspendare a achiziției pentru a acoperi 66 USD pe acțiune. Odată ce prețul ajunge la 66 $ pe acțiune, comanda dvs. de pierdere limitată va deveni o comandă de piață și veți cumpăra suficiente acțiuni "capac" înainte ca prețul să crească și mai mult. Acest lucru vă va limita pierderea potențială la aproximativ 10% din prețul pieței.

În cazul în care prețul acțiunilor scade la 50 USD pe acțiune, puteți anula comanda inițială de suspendare a achiziției pentru a acoperi 66 USD și a stabili un nou la 55 USD. Acest lucru vă va proteja veniturile dacă prețul acțiunilor începe să crească din nou. Acest proces este cunoscut sub numele de oprire dinamică.

Partea 4
Cunoașteți riscurile vânzărilor în lipsă

Trebuie să fii pregătită plata dobânzii pentru pozițiile scurte în timp ce așteptați să acoperiți. În general, puteți rămâne într-o poziție scurtă atâta timp cât doriți. Dar, pentru că împrumutați acțiunile de la un broker sau de la o bancă, va trebui să plătiți dobânzi pentru poziția dvs. Cu cât rămâneți mai mult cu investiția, cu atât mai mult va trebui să plătiți dobânzi pentru aceasta. Nu există bani gratis.

Dacă acțiunile din acțiunile pe care le vând scurt sunt greu de găsit, rata dobânzii va fi, de asemenea, mai mare. Unele rate ale dobânzii pot fi de până la 20% pentru stocurile extrem de greu de găsit.

Rețineți că unele investiții scurte pot "dă-te în judecată". Acțiunile pot fi acționate în justiție pentru mai multe motive. De exemplu, uneori un investitor care încearcă să vândă un stoc scurt este forțat să îl acopere mai devreme decât era de așteptat, deoarece brokerul "cerere" sau cereți returnarea participațiilor împrumutate (rețineți că nu dețineți acțiunea pe care încercați să o vindeți scurt - pur și simplu o împrumutați). Dacă se întâmplă acest lucru, este posibil să fiți nevoiți să acoperiți o poziție defavorabilă și, prin urmare, să pierdeți bani.

Deoarece nu dețineți unitățile pe care le vindeți scurt, vi se poate solicita să le acoperiți în orice moment. Majoritatea creditorilor își rezervă dreptul de a retrage acțiunile lor împrumutate în orice moment, fără notificare.

Deși cererile nu se întâmplă adesea, nu este nemaiauzită. Revendicările pot apărea atunci când un număr mare de investitori încearcă să vândă în scurt timp un anumit stoc în același timp.

Înțelegeți că a "ajustarea marjelor" De asemenea, vă poate forța să acționați. În calitate de investitor, sunteți obligat să mențineți un anumit nivel de valoare netă împreună cu brokerul. Dacă se emite o ajustare a marjei pentru că ați scăzut sub valoarea minimă netă, trebuie să depozitați o marjă suplimentară în contul dvs. sau să o acoperiți. Dacă nu puteți respecta ajustarea marjei, va trebui să acoperiți acțiunea mai devreme decât ați planificat.

În SUA De exemplu, Consiliul guvernatorilor Sistemului Federal de Rezervă cere ca conturile de vânzări scurte să mențină 150% din valoarea vânzării în lipsă. Mulți brokeri au cerințe suplimentare. Dacă vindeți 100 de acțiuni pe acțiune de câte 20 de dolari fiecare, suma de 2000 USD va fi depusă în contul dvs. de marjă. Cu toate acestea, va trebui să depuneți 50% din această sumă (1000 $), ceea ce va duce la un total de 3000 $.

Dacă prețul acțiunilor crește până la 30 USD în timp ce țineți vânzarea în lipsă, marja de întreținere va crește, de asemenea. Deoarece valoarea de piață a vânzării dvs. scurte în acest exemplu este acum 3000 USD, va trebui să completați diferența. Dacă brokerul dvs. are nevoie de o marjă de întreținere de 25%, va trebui să depuneți încă 750 RON în cont pentru a respecta ajustarea marjei.

Rețineți că actele corporative vă pot afecta și riscurile. Pe lângă riscurile de piață pentru vânzările în lipsă, actele companiei în care ați investit pot afecta, de asemenea, riscul și beneficiile dvs. Sunteți responsabil pentru plata dividendelor și trebuie să acoperiți orice diviziune care are loc în timp ce sunteți scurt.

De exemplu, companiile și corporațiile plătesc adesea dividende acționarilor lor. Dacă o societate decide să plătească dividende acționarilor săi și vă vindeți acțiunile scurte, va trebui să plătiți dividendul pe acțiunile pe care le aveți "împrumutat".

Luați în considerare acest exemplu: cumpărați 100 de acțiuni ale companiei XYZ și le vindeți scurt. În timp ce așteaptă să scadă prețul pentru a le acoperi, compania XYZ decide că va plăti un dividend de 10 cenți pe acțiune. Veți datora acele 10 $. Acest lucru poate părea nesemnificativ în tranzacțiile mici, dar, dacă ați vândut sume mari de acțiuni scurte sau ați finanțat dividende mari, se poate adăuga până la o pierdere semnificativă.

Dacă o acțiune este împărțită, sunteți responsabil pentru numărul de acțiuni care rezultă. Un raport comun de divizare este de 2 pentru 1. În acest scenariu, compania XYZ poate "diviza" o participație de 20 de dolari în două participări de 10 USD. Dacă ați împrumutat 100 de unități de 20 de dolari pentru a le vinde scurt, veți reveni la 200 de unități de 10 $. Posesia materială a investitorului nu se schimbă fundamental cu o diviziune - trebuie doar să țineți cont de faptul că, atunci când acoperiți, veți cumpăra mai mult decât numărul inițial de acțiuni.

Asigurați-vă că timpul nu este împotriva dvs. Investitorii pe termen lung își păstrează adesea investițiile pentru perioade semnificative de timp, așteptând momentul potrivit de a vinde. Unii investitori rămân cu acțiunile lor de-a lungul vieții. Este posibil ca vânzătorii scurți să nu aibă luxul de timp. Ei trebuie să vândă și să acopere foarte repede. Pentru că își împrumută pozițiile de la brokeri, ei lucrează cu timpul împrumutat.

Dacă vă decideți să efectuați vânzări în lipsă, trebuie să fiți pregătit pentru ca prețul acțiunilor să scadă rapid. Stabiliți un termen limită artificial cu o perioadă de tampon. Dacă stocul nu a scăzut semnificativ după termenul artificial și perioada de tampon, reevaluați poziția:

Cât plătiți în interes?

Cât de mult ai pierdut deja, dacă nu?

Există aceleași circumstanțe care te-au făcut să crezi că acțiunea va merge în jos?

sfaturi

Continuați încet până când vă simțiți confortabil cu sistemul dvs. de selecție a candidaților pentru vânzări în lipsă.
Evitați acțiunile de vânzare în lipsă ale companiilor cu dobândă pe termen scurt în raport cu capitalizarea bursieră și zilele de acoperire.
Nu respectați niciodată o ajustare a marjei prin depunerea mai multor fonduri. Dacă obțineți ajustarea, este dovada că vă aflați pe partea greșită a tranzacției. Lichidați-vă poziția și trăiți pentru a lupta încă o zi.
Rămâneți pe piețele de top în orice moment când aveți o poziție scurtă. Dacă trebuie să părăsiți piața pentru o perioadă lungă de timp, acoperă-ți vânzările în lipsă.
Menținerea unei vânzări scurte deschise pentru o perioadă lungă de timp va costa mai mult.
Acordați atenție interesului pe termen scurt pentru acțiunile pe care doriți să le vindeți. Dacă prea mulți oameni încearcă să vândă un stoc scurt, pot fi incluși în lista de dificultăți a împrumutului. Dacă se întâmplă acest lucru, va trebui să plătiți o sumă suplimentară pentru a vinde acțiunile scurte.

avertismente

Dacă creditorul dorește să vă răscumpărați acțiunea pe care ați împrumutat-o, va trebui să obțineți acțiuni noi împrumutate sau va trebui să le acoperiți.
Ține minte posibilitatea ca tu "strangulat". Acest lucru se poate întâmpla atunci când există un interes ridicat pe termen scurt și o mică parte din acțiunile disponibile.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit