Cum se calculează valoarea deținerii unei obligațiuni

Companiile emite obligațiuni pentru a mobiliza capital. Cu toate acestea, ratele dobânzilor de pe piață și alți factori influențează dacă obligațiunea este vândută pentru mai mult (cu o primă) sau pentru o reducere (la o reducere) a valorii sale nominale. Primele sau reducerile sunt amortizate sau prelungite în situațiile financiare pe toată durata de viață a obligațiunii. Valoarea deținută a unei obligațiuni este diferența netă dintre valoarea nominală și orice parte neplătită a primei sau a reducerii. Contabilii utilizează acest calcul pentru a înregistra în situațiile financiare pierderile și profiturile pe care compania le-a înregistrat prin emiterea unui bonus cu o primă sau o reducere.

conținut

Pași
Partea 1Înțelegeți conceptele de bază ale obligațiunilor
Partea 2reprezintă bonusuri și reduceri bonus
Partea 3calculați valoarea de reținere
Partea 4Înțelegeți amortizarea obligațiunilor

pași

Partea 1
Înțelegeți conceptele de bază ale obligațiunilor

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pas obligatoriu 1

Aflați mai multe despre condițiile unui bonus. Orice bonus are trei caracteristici importante. Prima este valoarea nominală (cunoscută și ca "valoarea parității"), care este suma totală a banilor reprezentați de obligațiune. Al doilea este rata dobânzii, iar a treia este lungimea obligațiunii în ani - adică timpul dintre emiterea obligațiunii și maturitatea acesteia.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui eșantion 2

Înțelegeți modul în care companiile captează capital cu obligațiuni. Corporațiile vinde obligațiuni către investitori pentru a mobiliza capital. Investitorii cumpără obligațiuni la un anumit preț și apoi primesc plăți de dobânzi de la emitent la fiecare șase luni. La data scadenței obligațiunii, investitorul primește și valoarea nominală a obligațiunii în numerar.

De exemplu, imaginați-vă că o companie trebuie să strângă bani pentru îmbunătățiri de capital. Pentru a ridica banii, compania emite sau vinde obligațiuni de 200.000 de dolari de la 5 ani la 10%. Investitorii cumpără obligațiunile. Compania obtine banii investitorilor pentru imbunatatirile de capital, dar trebuie sa ramburseze investitorilor plus dobanda. La sfârșitul celor cinci ani, bonusul expiră. Societatea acum datorează investitorului suma plătită pentru obligațiuni plus dobânda de 10%.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unei obligațiuni Pasul 3

Acesta include factorii care influențează prețurile obligațiunilor. Dacă rata dobânzii unei obligațiuni diferă semnificativ de rata generală a pieței pentru obligațiuni similare, obligațiunea va fi vândută fie cu o primă, fie cu o reducere. Ratele de dobândă fluctuează zilnic. Atunci când acestea cresc, prețurile obligațiunilor scad. Atunci când ratele dobânzilor scad, prețurile la obligațiuni cresc. În mod similar, când inflația este în creștere, prețurile obligațiunilor scad. Atunci când ratele inflației scad, prețurile la obligațiuni cresc. În cele din urmă, emitenții de obligațiuni și obligațiunile specifice sunt evaluați de agențiile de rating. Este posibil ca un emitent cu un rating de credit ridicat să primească prețuri mai mari pentru o obligațiune.

Compania consideră că vânzarea de obligațiuni 200.000 $ 5 ani 10%. Imaginați-vă că investitorii pot obține un profit mai bun de 10%, deoarece ratele dobânzii de pe piață sunt ridicate. Ei nu doresc să cumpere obligațiuni la valoarea nominală, deoarece acestea ar putea face mai mulți bani cu o altă investiție. Apoi, compania vinde voucher-ul la o reducere de $ 2000. Acum, investitorii pot cumpăra ca bonus de 200.000 $ pentru 198 $ 000. În cazul în care legătura ajunge la maturitate după 5 ani, investitorul primește valoarea nominală a obligațiunii, 200.000 de dolari, plus dobânda de 10%.

Folosind același exemplu, dacă ratele dobânzilor de pe piață sunt mai mici de 10%, obligațiunile societății oferă investitorilor o rentabilitate mai mare decât pe alte investiții. Apoi, compania vinde obligațiunile cu o primă de $ 2000. Acum investitorii trebuie să plătească 202.000 de dolari pentru bonus. Când expiră obligațiunea, investitorul primește 200.000 de dolari plus o dobândă de 10%.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui eșantion Pasul 4

Cunoașteți semnificația valorii mandatului. Valoarea de deținere este un calcul efectuat de emitentul obligației sau de societatea care a vândut obligațiunea pentru a înregistra cu exactitate valoarea discountului sau a bonificării obligațiunii în situațiile financiare. Reducerea sau prima este amortizată sau prelungită pe durata obligațiunii. Contabilii utilizează acest calcul pentru a extinde impactul primei sau discountului în timp în situațiile financiare ale unei companii.

Valoarea mandatului (sau "valoarea contabilă") a obligațiunii în orice moment este valoarea nominală a acesteia, minus orice reducere rămasă sau mai multă rată rămasă. Cunoașterea modului de calculare a valorii deținerii unei obligațiuni necesită colectarea unor informații și efectuarea unui calcul simplu.

Aceasta include amortizarea. Amortizarea este o metodă contabilă care reduce în mod sistematic costul unui activ în timp. Amortizarea extinde efectul reducerii sau primei unei obligațiuni pe durata obligațiunii. Prima sau discountul amortizat este înregistrat ca o cheltuială a dobânzii în situațiile financiare. Până la expirarea obligațiunii, valoarea deținerii și valoarea nominală a obligațiunii vor fi egale.

De exemplu, imaginați-vă că o companie vinde un bonus de 200.000 $ de la 5 ani la 10%, cu o reducere de $ 2000. Compania primește 198.000 de dolari de la investitori. Aceasta este înregistrată în situațiile financiare ca datorie. $ 2000 este un avantaj. Acestea sunt amortizate sau înregistrate în situațiile financiare în cantități mici pe durata unei obligațiuni. Diferența dintre valoarea nominală a obligațiunii și partea neamortizată a discountului în orice moment este valoarea deținută.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasiv al obligațiunii 6

Înțelege diferența dintre valoarea deținerii și valoarea de piață. Valoarea de piață a unei obligațiuni este prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru o obligațiune. Aceasta este determinată de influențele pieței, cum ar fi ratele dobânzilor, inflația și ratingurile de credit. Obligațiunile pot fi vândute cu o reducere sau cu o primă în funcție de piață. Valoarea mandatului, pe de altă parte, este un calcul folosind contoare pentru a înregistra impactul primei sau reducerii în situațiile financiare ale emitentului de obligațiuni.

Valoarea deținută este valoarea netă a unei obligațiuni emise emitentului. Se calculează în funcție de valoarea bonusului sau a reducerii bonusului, cu timpul scurs în termenul obligației și cu valoarea amortizării deja înregistrate.

Partea 2
Reprezintă bonusuri și reduceri bonus

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui titlu obligațiunilor Pasul 7

Faceți intrarea inițială la data de vânzare a obligațiunii. Pentru ambele bonusuri și reduceri de bonusuri, atunci când acestea sunt vândute, compania va trebui să facă o intrare în jurnalul inițial care înregistrează sumele primite și reducerea sau prima care a fost acordată. În ambele cazuri, obligațiunile datorate vor fi plătite pentru valoarea nominală totală a obligațiunilor.

Folosind exemplul de mai sus în cazul în care compania emite un bonus de 200.000 de dolari, ați înregistra un credit de 200.000 de dolari pentru obligațiunile de plătit.
În cazul în care societatea vinde obligațiuni la o reducere de $ 2000, compania debitată în contul de numerar pentru numerar primit, $ 198,000 de ($ 200,000 - $ 2000) si debitate la reducere la obligațiuni de plătit suma de reducere, $ 2000.
În mod similar, în cazul în care societatea vinde obligațiuni la o primă de $ 2000, compania debitată în contul de numerar pentru numerar primite, ceea ce ar fi un total de 202 000 $ (200 $ 000 + $ 2000). De asemenea, creditate primei de obligațiuni plătibile în valoarea primei, $ 2000.

Calculați cât va fi amortizată prima sau discountul. Când se fac următoarele intrări, compania va trebui să determine cât să se amortizeze din primă sau din reducere. Această sumă va reduce soldul fie a reducerii, fie a bonusului pentru bonusurile de plătit. Dacă se utilizează o depreciere lineară, această sumă va fi aceeași pentru fiecare perioadă raportată. Pentru simplitate, ne vom limita la utilizarea acestei metode în exemplul respectiv.

Imaginați-vă că, pentru exemplul nostru de emitere a unui bonus de 200.000 de dolari, obligațiunea face o plată cupon de două ori pe an sau la fiecare șase luni. Aceasta înseamnă că vom face două intrări pe an care înregistrează cheltuielile cu dobânzile. Sunt necesare intrări suplimentare în același timp pentru suma corespunzătoare a primelor sau a reducerilor.

Pentru că este o plată semestrială a unei obligațiuni de 5 ani, vom amortiza o zecime din prima sau reducerea în fiecare perioadă (5 ani x 2 ori pe an). Pentru prima sau reducere de 2000 $, aceasta înseamnă înregistrarea unei amortizări de 200 $ de fiecare dată.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasiv al obligațiunilor 9

Calculați cheltuielile cu dobânzile. Pentru a raporta în mod adecvat amortizarea, va trebui să cunoaștem și suma cheltuielilor cu dobânzile plătite deținătorilor de obligațiuni în aceeași perioadă. Aceasta este suma plății cuponului bazată pe un procent din valoarea parității. Ea se face în plăți anuale sau semestriale către deținătorii de obligațiuni. Calculați cheltuielile anuale de dobânzi prin înmulțirea ratei cuponului sau a ratei dobânzii cu valoarea nominală a obligațiunii. Împărțiți acest număr cu 2 pentru a obține cheltuiala semestrială a dobânzii.

Pentru bonus de 200 000 $ din exemplu, cheltuielile ar găsi interesul prin înmulțirea ratei cuponului, 10%, din valoarea nominală, $ 200 000. Acest lucru vă oferă 20 000. $ Prin urmare, cheltuielile semi-anuale a dobânzii înregistrate ar fi jumatate, sau $ 10.000.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasiv al obligațiunii 10

Înregistrați amortizările la reduceri sau prime în declarațiile anuale. Pentru fiecare an, societatea trebuie să înregistreze orice cheltuială cu dobânzile aferente vânzării și menținerii obligațiunilor. Acestea includ plățile cuponului efectuate către deținătorii de obligațiuni, plus sau minus amortizarea primei sau discountul. Pentru plățile semestriale, societatea ar înregistra separat atât plățile de dobânzi efectuate în același an, cât și amortizările respective.

Acest lucru este înregistrat de un debit pentru cheltuielile cu dobânzile la totalul cheltuielilor de interes, care este plata dobânzii Semianual fie de amortizare, plus de reducere sau mai puțin amortizarea primei.

Pentru o reducere, există și un credit în contul de numerar pentru suma cheltuielilor cu dobânzile și un credit de reducere a obligațiunilor de plătit pentru valoarea amortizării. Acestea sunt introduse în mod egal atât pentru plățile semestriale.

Pentru o primă, există, de asemenea, o debitare a primei pe obligațiunile de plătit pentru valoarea amortizării primei și un credit în contul de numerar pentru suma plății dobânzii.

De exemplu, folosind vânzarea de obligațiuni de 200.000 $ menționate mai sus și o reducere de recunoaștere a plăților de dobânzi semianuale de 10.000 $, plus amortizarea de reducere de 200 $ ca un debit pentru cheltuielile cu dobânzile în valoare totală de 10 $ 200. credit de 200 $ Also`d la reducerea obligațiunilor care urmează să fie plătite și la 10.000 de dolari în contul de numerar.

Partea 3
Calculați valoarea de reținere

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasaj al obligațiunilor 11

Determinați termenii obligațiunii în cauză. Aflați dacă obligațiunea a fost vândută la valoarea nominală, cu o primă sau o reducere. Stabilește timpul scurs de la emiterea obligațiunii. Pentru a calcula valoarea care deține un bonus, trebuie să știi cât de mult din prima sau reducerea este amortizat, care depind de timpul scurs de la data emiterii.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pas pentru obligațiuni 12

Calculați partea amortizată a reducerii sau primei. Cele mai multe dintre primele sau reducerile vor fi amortizate în linie dreaptă, ceea ce înseamnă că aceeași sumă este amortizată în fiecare perioadă de raportare. De exemplu, imaginați-vă că o emisiune de 10 ani a fost emisă acum doi ani. S-au înregistrat doi ani de amortizare și 8 ani de amortizare rămân. Trebuie să cunoașteți suma restantă a reducerii sau a primei neplătite pentru a calcula valoarea deținerii.

De exemplu, imaginați-vă că o companie a emis un bonus de 10 ani cu o primă de 80 de dolari acum doi ani. În fiecare an, se înregistrează 8 dolari de amortizare (80/10 ani = 8 USD pe an). Dacă au trecut doi ani, s-au înregistrat amortizări de 16 USD (8 x 2 ani = 16 USD) și 64 de dolari rămase neachitate (8 x 8 ani = 64 USD).

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pas pentru obligațiuni 13

Calculați valoarea de deținere a unei obligațiuni vândute la o primă. Imaginați-vă că o companie a vândut obligațiuni de 10 ani de 10 ani la 10% pentru 1080 de dolari și au trecut 2 ani de la data emiterii. Calculați prima prin scăderea valorii nominale din prețul de vânzare cu ecuația $ 1080 - $ 1000 = $ 80. Bonusul de 80 USD va fi amortizat pe durata obligațiunii la 8 USD pe perioadă. De când au trecut 2 ani, au fost înregistrate două înregistrări de amortizare. Există opt intrări de amortizare. Calculați amortizarea rămasă cu ecuația de 8 x 8 = 64 USD. Valoarea deținerii este egală cu valoarea nominală a obligațiunii plus prima care urmează să fie amortizată. Utilizați ecuația $ 1000 + $ 64 = $ 1064.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasiv al obligațiunilor 14

Calculați valoarea de deținere a unei obligațiuni vândute la o reducere utilizând aceeași metodă. Reduceți discountul fără a amortiza valoarea nominală. De exemplu, imaginați-vă că o companie a vândut un bonus de 1000 de dolari pentru 10 ani la 10% pentru 920 de dolari sau cu o reducere de 80 de dolari și au trecut doi ani de la emiterea obligațiunii. Amortizarea anuală a reducerii este de 8 USD. Două înregistrări de amortizare au fost înregistrate. Există opt intrări rămase pentru o valoare de 8 x 8 = 64 USD. Valoarea obligațiunii este de $ 1000 - $ 64 = $ 936.

Partea 4
Înțelegeți amortizarea obligațiunilor

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasiv al obligațiunii 15

Cunoașteți diferența dintre amortizarea liniară și metoda efectivă a dobânzii. Amortizarea pe linie dreaptă înregistrează aceeași valoare a cheltuielilor cu dobânzile în fiecare perioadă până la expirarea obligațiunii. Metoda dobânzii efective înregistrează cheltuielile cu dobânzile, pe baza valorii deținerii obligațiunilor și a valorii dobânzii plătite. Ambele metode înregistrează aceeași valoare a dobânzii pe durata obligațiunii. Cu toate acestea, diferența se referă la cantitatea înregistrată în fiecare perioadă și la modul în care este calculată.

În SUA În Statele Unite, de exemplu, metoda liniară de amortizare este permisă în conformitate cu normele aprobate de Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC), cunoscute ca principii contabile general acceptate (GAAP). engleză). În altă parte, metoda privind dobânzile efective poate fi solicitată în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS).

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui pasiv al obligațiunii 16

Acesta include amortizarea liniară a reducerilor de obligațiuni. Metoda de amortizare liniară înregistrează aceeași valoare a cheltuielilor cu dobânzile în fiecare perioadă de dobândă. Pentru fiecare perioadă până la expirarea bonusului, soldul reducerilor și bonusurilor de plătit va scădea cu aceeași sumă până când veți avea un sold zero. Folosind această metodă, până la expirarea obligațiunii, valoarea deținerii va fi egală cu valoarea nominală.

De exemplu, imaginați-vă o companie a vândut obligațiuni de 200.000 $, timp de 5 ani de la 10% la 198 000 $ amortizarii reducerii $ bonus de anul 2000 ($ 200,000 - $ 198,000 de) este de 400 $ ($ 2000/5) pentru fiecare din cinci perioade de amortizare.

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unei obligațiuni Pasul 17

Acesta include amortizarea directă a bonusurilor bonus. Acest lucru este similar cu amortizarea liniară a reducerilor de obligațiuni. Pe parcursul termenului obligațiunii, soldul bonus al obligațiunilor de plătit scade cu aceeași sumă în fiecare perioadă. Până la expirarea obligațiunii, soldul bonus al obligațiunilor de plătit va fi zero, iar valoarea deținerii va fi egală cu valoarea nominală a obligațiunii.

De exemplu, imaginați-vă că o companie a vândut un bonus de 200.000 $ pentru suma de 202.000 $, rezultând un bonus bonus de 2.000 $ (202.000 $ - 200.000 $). Amortizarea primei pentru fiecare perioadă de dobândă este de $ 400 ($ 2000/5).

Imaginea intitulată Calculați valoarea de efectuare a unui eșantion 18

Aceasta include metoda de amortizare a dobânzii efective pentru bonusuri de primă și de primă. Rata efectivă a dobânzii este procentul din valoarea mandatului pe durata de viață a obligațiunii. Se stabilește atunci când obligațiunea este emisă și rămâne constantă în fiecare perioadă. Pentru această metodă, cheltuielile cu dobânzile înregistrate sunt egale cu procentul constant al valorii deținerii obligațiunilor.

Înmulțiți valoarea deținerii obligațiunilor la începutul perioadei cu rata efectivă a dobânzii pentru a calcula cheltuielile cu dobânzile aferente obligațiunii.

Multiplică valoarea nominală a obligațiunii cu rata contractuală a dobânzii pentru a determina dobânda plătită pentru obligațiune.

Derivează valoarea amortizării prin calcularea diferenței dintre cheltuielile cu dobânzile aferente obligației și dobânda plătită pentru obligațiune.

Distribuiți pe rețelele sociale:

înrudit