ertare.com

Cum se calculează levierul de exploatare

Calculul pârghiei de exploatare ilustrează cât de bine o companie generează profituri din costurile fixe. Cât mai multe profituri pe care o companie le generează la un nivel constant al costurilor fixe, cu atât va fi mai mare pârghia de exploatare. Pârghia de operare poate fi calculată utilizând diferite formule. Formula cea mai utilizată este de a calcula relația dintre marja de contribuție și venitul din exploatare.

pași

Partea 1
Calculați levierul de funcționare

Imaginea intitulată Calculați pârghia de operare Pasul 1
1
Calculați marja de contribuție. Marja de contribuție reprezintă vânzările totale minus cheltuielile variabile. Costurile variabile sunt costurile care cresc cu fiecare vânzare incrementală. Costul produselor vândute, comisioanele de vânzări și costurile de transport sunt exemple de cheltuieli variabile. Reduceți aceste cheltuieli din vânzările totale pentru a calcula marja de contribuție.
  • De exemplu, să presupunem că ABC a avut vânzări totale de 100.000 USD în decembrie 2015. Costurile variabile au fost: costul vânzărilor - 30.000 USD - comisioanele de vânzare - 20.000 USD - costurile de transport - US $ 10.000.
  • Marja de contribuție este 100 000 USD - 30 000 USD - 20 000 USD - 10 000 USD = 40 000 USD.
  • Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 2
    2
    Calculați profitul operațional. Profiturile operaționale sunt vânzările totale minus toate cheltuielile de funcționare, cu excepția dobânzilor și a impozitelor. Dacă deja ați dedus cheltuielile dvs. variabile din vânzările totale, trebuie să scăpați acum cheltuielile fixe pentru a calcula profitul operațional. Cheltuielile fixe includ publicitatea, asigurările, chiriile, serviciile publice și salariile salariale.
  • Să presupunem că cheltuielile fixe ale companiei ABC au fost: publicitate - US $ 2000 - asigurare - US $ 5000 - chirie - US $ 3000 - servicii publice - US $ 2000 - salarii - US $ 18.000.
  • Totalul cheltuielilor fixe este de 30.000 USD.
  • Profiturile din exploatare sunt vânzări totale minus variabile și cheltuieli fixe.
  • Pentru compania ABC, vânzările totale au fost de 100.000 USD. Cheltuielile variabile au fost de 60.000 USD, iar costurile fixe au fost de 30.000 USD.
  • Utilitățile de operare = 100 000 USD - 60 000 USD - 30 000 USD = 10 000 USD.
  • Imaginea intitulată Calculați levierul de operare Pasul 3
    3
    Calculați pârghia de exploatare. Împărțiți marja de contribuție între profiturile operaționale. Marja de contribuție a companiei ABC este de 40.000 USD, iar profitul operațional este de 10.000 USD.
  • Pârghie de exploatare = marja de contribuție / profitul operațional.
  • 40 000 USD / 10 000 USD = 4
  • Pârghia de exploatare a ABC este de 4.

    • Partea 2
    Analizați levierul operațional

    Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 4
    1
    Evaluați rentabilitatea utilizând levierul de exploatare. Pârghia de exploatare indică rata de creștere a venitului net din exploatare în raport cu vânzările. În exemplul anterior, pârghia de exploatare a ABC a fost 4. Aceasta înseamnă că profitul net din exploatare a crescut de patru ori mai rapid decât vânzările. Cu toate acestea, acest număr variază în funcție de relația dintre costurile fixe și costurile variabile.
    • Cu cât sunt mai mari cheltuielile fixe ca procent din totalul cheltuielilor, cu atât este mai mare ponderea operațională.
    • O mai mare pârghie de operare înseamnă că venitul dvs. net crește într-un ritm mai rapid.
  • Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 5


    2
    Analizați impactul costurilor fixe mai mari și cheltuielile variabile mai mici. Compania XYZ are aceleași marje de vânzări și de operare ca și compania ABC (vânzări = 100.000 USD - marja operațională = 10.000 USD). Cu toate acestea, cheltuielile sale variabile sunt de 30.000 USD, iar cheltuielile fixe sunt de 60.000 USD.
  • Marja de contribuție este 100.000 USD - 30.000 USD = 70.000 USD.
  • Profitul operațional net este 100 000 USD - 30 000 USD - 60 000 USD = 10 000 USD.
  • Pârghie de exploatare = marja de contribuție / profitul operațional.
  • 70 000 USD / 10 000 USD = 7.
  • Profitul operațional net al companiei XYZ crește de 7 ori mai rapid decât vânzările.
  • Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 6
    3
    Preziceți impactul creșterii vânzărilor asupra marjei de profit. Utilizează efectul de levier operațional pentru a calcula creșterea marjei de profit ca urmare a creșterii vânzărilor. Multiplică levierul de exploatare prin creșterea procentuală a vânzărilor. Acesta este procentul în care vă puteți aștepta ca marja de profit să crească.
  • Să presupunem că cele două companii din exemplele anterioare au înregistrat fiecare o creștere de 10% a vânzărilor.
  • Pentru compania ABC cu o pârghie de exploatare de 4, marja de profit net ar trebui să crească cu 40%, cu o creștere de 10% a vânzărilor (10% * 4 = 40%).
  • Pentru compania XYZ cu pârghie de exploatare de 7, marja de profit net ar trebui să crească cu 70%, cu o creștere de 10% a vânzărilor (10% * 7 = 70%).
  • Prin urmare, puteți utiliza pârghia de exploatare pentru a calcula rapid impactul modificărilor de vânzări asupra venitului dvs. net din exploatare fără a fi nevoie să întocmite situații financiare detaliate.

    • Partea 3
    Evaluați riscul cu efect de levier operațional

    Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 7
    1
    Determinați punctul de echilibru. Punctul de echilibru este locul unde veniturile suficiente sunt generate pentru a acoperi exact cheltuielile de funcționare, inclusiv toate costurile fixe și variabile. Când atingeți pragul de rentabilitate, marja de profit netă este de $ 0. Prin urmare, efectul dvs. de exploatare este infinit. Pârghia de operare devine tot mai mare și mai mare pe măsură ce vă apropiați de punctul de echilibru.
    • De exemplu, să presupunem că firma ABC din exemplul precedent a avut vânzări de 75.000 USD, costuri variabile de 45.000 USD și costuri fixe de 30.000 USD.
    • Marja de contribuție ar fi 75.000 USD - 45.000 USD = 30.000 USD.
    • Marja de operare ar fi 75 000 USD - 45 000 USD - 30 000 USD = 0 USD.
    • Pârghia de exploatare ar fi US $ 30 000 / US $ 0 = infinit.
  • Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 8
    2
    Evaluați profilul de risc al unei companii. O pârghie de exploatare ridicată înseamnă că companiile își pot mări semnificativ profiturile prin creșteri mici ale vânzărilor. Cu toate acestea, înseamnă că au investit o mulțime de bani în costuri fixe, cum ar fi mașini, bunuri imobiliare și salarii. Dacă economia intră în recesiune și se confruntă cu o scădere a vânzărilor, ei nu vor avea prea multe șanse să-și reducă cheltuielile pentru a-și păstra marja de profit.
  • Investitorii trebuie să fie precauți atunci când investesc în companii cu pârghie de exploatare ridicată.
  • Imaginea intitulată Calculați Levierul de operare Pasul 9
    3
    Aplicați cu atenție atenția operațională. Leverage-ul operațional poate denatura capacitatea unei companii de a-și mări marja de profit. De exemplu, o companie cu o pârghie de exploatare de 7 ar trebui să-și poată mări marja de profit de șapte ori mai rapid decât vânzările sale. Dar, în realitate, pentru a spori vânzările, compania ar putea să adauge forță de muncă sau să se extindă într-un spațiu mai mare. Aceste măsuri ar crește costurile fixe, iar societatea nu ar vedea creșterea marjei de profit așteptate datorită gradului de pârghie operațională.
    • Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit
    Cum se calculează costurile unei călătoriiCum se calculează costurile unei călătorii
    Cum se calculează costul fix mediuCum se calculează costul fix mediu
    Cum se calculează costul marginalCum se calculează costul marginal
    Cum se calculează marja de contribuțieCum se calculează marja de contribuție
    Cum să analizați rata dintre datorie și capitalCum să analizați rata dintre datorie și capital
    Cum se calculează comisioaneleCum se calculează comisioanele
    Cum se calculează costurile variabileCum se calculează costurile variabile
    Cum se calculează marja de profit brutCum se calculează marja de profit brut
    Cum se calculează rotația activelor totaleCum se calculează rotația activelor totale
    Cum se calculează rata de creștere durabilăCum se calculează rata de creștere durabilă
    » » Cum se calculează levierul de exploatare

    © 2011—2020 ertare.com